Introduzione – Il matrimonio non fa miracoli fiscali

Il cliente arriva e dice:

“Dottore, mio figlio si sposa. Gli regalo casa, quote e un po’ di patrimonio. Tanto è una donazione di matrimonio, quindi è esente.”

No.

E qui bisogna fermarlo subito, prima del notaio, prima dell’atto, prima della convinzione tossica che “matrimonio” voglia dire “Fisco distratto”.

La donazione obnuziale esiste. È disciplinata dal Codice civile. Può essere utile. In alcuni casi può essere uno strumento elegante per ordinare un passaggio patrimoniale.

Ma non è il bonus matrimonio per trasferire immobili, quote e aziende senza imposte.

Questa è la prima bugia da togliere dal tavolo.

Perché se una famiglia ha 500.000 euro, 1 milione, 3 milioni o 10 milioni di patrimonio, l’errore non è pagare qualche migliaio di euro in più oggi.

L’errore vero è fare un atto sbagliato oggi e lasciare ai figli un costo fiscale marcio, una franchigia consumata male, quote non governate, immobili esposti, fratelli in conflitto e una plusvalenza futura che nessuno aveva calcolato.

In SDBA diciamo “I soldi, è tanto difficile farli, quanto facile farseli portare via” e aggiungiamo “Per farli serve anche un bravo commercialista ordinario ma per mantenerli nel tempo e trasferirli in sicurezza ci vuole quello straordinario”.

La donazione obnuziale va trattata così: non come uno sconto, ma come una finestra di pianificazione.

Il matrimonio non rende esente ciò che non lo sarebbe già.

Il vantaggio, quando esiste, non sta nella parola “obnuziale”. Sta nell’architettura: chi dona, cosa dona, a chi dona, con quale diritto, dentro quale contenitore, con quale costo fiscale futuro e con quali effetti sulla successione.

1. L’esenzione obnuziale che non esiste

Norma

La donazione obnuziale è prevista dall’art. 785 c.c. È la donazione fatta in riguardo di un determinato futuro matrimonio. Può essere fatta dagli sposi tra loro, oppure da un terzo a favore di uno o di entrambi gli sposi, oppure a favore dei figli nascituri.

Ha però una specialità vera, che è tutta civilistica, non fiscale. La donazione obnuziale:

• non richiede l’accettazione del beneficiario nei modi ordinari;
• produce effetti solo se il matrimonio viene celebrato;
• se il matrimonio non si celebra, l’effetto attributivo non parte;
• non può essere revocata per ingratitudine né per sopravvenienza di figli, ai sensi dell’art. 805 c.c.

Quindi attenzione: non è inutile. È solo che serve dove deve servire: sul piano della causa, della stabilità dell’attribuzione e del disegno familiare. Non serve, da sola, a pagare meno imposte.

La sua specialità è civilistica. La fiscalità resta ordinaria, salvo che entrino in gioco altri istituti veri: franchigie, art. 3 comma 4-ter TUS, prima casa, nuda proprietà, usufrutto, successione e costo fiscale.

Il problema nasce quando qualcuno prende la particolarità civilistica e la trasforma, senza base, in un’esenzione fiscale generale. Fiscalmente non funziona così.

Il Testo Unico successioni e donazioni colpisce i trasferimenti per successione, donazione o a titolo gratuito. Le esclusioni riguardano altre fattispecie: spese ordinarie per nozze, liberalità d’uso, donazioni di modico valore. Non la donazione obnuziale dell’art. 785 c.c. come categoria autonoma.

Tradotto: se dono un immobile, quote di s.r.l., partecipazioni o patrimonio rilevante “in vista del matrimonio”, sono dentro la disciplina ordinaria dell’imposta di donazione. Con le aliquote e le franchigie ordinarie. Non c’è uno sconto perché c’è il bouquet.

Commento del Partner

Qui la fregatura è lessicale. Il cliente sente “donazione di nozze” e pensa alla busta, al corredo, al regalo, al viaggio, all’arredamento. Poi prende lo stesso concetto e lo applica a una villa da 800.000 euro o a quote societarie da 2 milioni. È come confondere il brindisi con l’aumento di capitale.

L’art. 742 c.c. parla di spese ordinarie per nozze. Roba da vita familiare. Abiti, corredo, spese proporzionate. L’art. 783 c.c. parla di donazioni di modico valore di beni mobili, valide anche senza atto pubblico se c’è consegna. L’art. 785 c.c. parla invece di una donazione vera, fatta in vista di un determinato matrimonio. Sono tre mondi diversi.

La busta proporzionata può stare nelle liberalità d’uso. Il gioiello normale può stare nel modico valore. La quota societaria da 1.000.000 euro no. La casa no. L’azienda no.

Il quadro importante, anche se donato da un miliardario, va guardato con il doppio test: quanto pesa sul donante e quanto vale oggettivamente il bene. La ricchezza del donante aiuta a valutare la proporzione, ma non trasforma un bene di pregio in una bomboniera.

Regola del “Ma perché?”

Ma perché l’imprenditore cade in questo errore? Primo: perché cerca una scorciatoia. Secondo: perché confonde diritto civile e imposta. Terzo: perché pensa che la ricchezza renda tutto “modico”.

Le conseguenze pratiche sono tre. La prima: firma un atto convinto di essere in un regime speciale che non esiste. La seconda: confonde il risparmio vero con il folklore notarile — magari non paga imposta solo perché è dentro la franchigia da 1.000.000 euro, ma attribuisce il merito alla donazione obnuziale. La terza: non guarda il costo fiscale futuro. Dona quote oggi pensando di avere sistemato tutto, e il figlio domani vende con il costo storico del donante.

E lì il conto lo presenta l’art. 68 TUIR, non il fotografo del matrimonio.

Espansione tecnica

Facciamo ordine.

Esempio. Genitore dona al figlio che si sposa quote di s.r.l. per 1.200.000 euro. Se siamo in linea retta, la franchigia è 1.000.000 euro. L’imposta di donazione colpisce l’eccedenza di 200.000 euro al 4%. Totale: 8.000 euro. Non perché la donazione è obnuziale. Non perché c’è il matrimonio. Ma perché la disciplina ordinaria tra genitore e figlio prevede quella franchigia e quella aliquota.

Altro esempio. Padre dona alla figlia, in occasione delle nozze, un appartamento da 500.000 euro. Se la figlia ha ancora franchigia disponibile, l’imposta di donazione può essere zero. Ma attenzione: non è zero perché “è matrimonio”. È zero perché il valore sta dentro la franchigia. Restano poi le imposte ipotecaria e catastale, con il tema prima casa se ne ricorrono i requisiti.

Sidebar cinica  Il ricco pensa che la sua ricchezza renda tutto modico. Di solito succede il contrario: rende tutto visibile. La modicità non è uno sconto per ricchi. È una scorciatoia per piccole cose.

2. Successione o donazione: stessa imposta, ma costo fiscale completamente diverso

Norma

Successione e donazione condividono l’impianto del Testo Unico (D.Lgs. 346/1990): stesse aliquote, stesse franchigie per grado di parentela. In linea retta, franchigia 1.000.000 euro e 4% sull’eccedenza, in entrambi i casi.

Ma fermarsi all’imposta sul trasferimento è l’errore del dilettante. Perché c’è una seconda imposta, che arriva dopo, quando il bene viene venduto: l’imposta sulla plusvalenza. E su quella, successione e donazione si comportano in modo opposto.

La regola sta nell’art. 68, comma 6, del TUIR. Testo alla mano: nel caso di acquisto per successione si assume come costo il valore definito o, in mancanza, quello dichiarato agli effetti dell’imposta di successione; e ancora, secco: nel caso di acquisto per donazione si assume come costo il costo del donante.

Due righe nella stessa norma. Due mondi diversi. In successione il costo fiscale del bene si riallinea al valore con cui entra in dichiarazione di successione: è uno step-up di fatto, l’erede riparte da quel valore. In donazione non c’è nessun riallineamento: il donatario eredita il costo del donante. Se quel costo è storico e bassissimo, se lo porta dietro tale e quale.

Commento del Partner

Il problema non è quanto paghi quando trasferisci. Il problema è quanto pagherà tuo figlio quando venderà.

Il cliente guarda solo la prima imposta. “Quanto pago di donazione?” Giusta domanda, ma è il 10% del problema. La domanda vera è l’altra: quando un domani tuo figlio venderà quelle quote, su quale costo calcolerà la plusvalenza?

Se le ha avute in donazione, parte dal tuo costo storico. Se le hai comprate nel 1995 versando 100.000 euro di capitale, lui parte da 100.000. Vende a 3 milioni? Plusvalenza imponibile da quasi 3 milioni. Se le stesse quote fossero passate per successione, il costo si sarebbe riallineato al valore dichiarato — per le società non quotate, di norma il valore del patrimonio netto risultante dall’ultimo bilancio (art. 16 TUS). Plusvalenza alla vendita: spesso vicina a zero.

Stesso bene. Stessa famiglia. Stesso figlio. Centinaia di migliaia di euro di differenza, decisi solo dal come è arrivato il bene.

E attenzione al rovescio, perché è qui che si fa male chi pianifica male: in caso di donazione il costo riconosciuto al donatario è quello del donante, e si possono verificare effetti distorsivi, ad esempio quando il patrimonio netto della società è modesto ma il costo del donante è rilevante per effetto di rivalutazioni. Funziona quindi anche al contrario: se tu hai affrancato (rivalutato) le quote pagando l’imposta sostitutiva, quel costo alto si trasferisce al donatario. La donazione, in quel caso, conserva un costo che la successione non garantirebbe.

Morale: non esiste “donazione buona” o “successione buona” in astratto. Esiste il numero. Va calcolato prima.

Regola del “Ma perché?”

Ma perché nessuno glielo dice prima? Primo: perché il commercialista ordinario guarda l’atto di oggi, non la vendita di domani. Secondo: perché il cliente vuole “sistemare” adesso, e ragiona sull’imposta che vede, non su quella che verrà. Terzo: perché donazione, successione e plusvalenza stanno in tre cassetti diversi della testa, e nessuno li apre insieme.

Le conseguenze. La prima: si dona d’impulso una partecipazione a costo storico basso, e si consegna al figlio una bomba a orologeria fiscale che esploderà alla prima vendita. La seconda: si rinuncia, senza saperlo, allo step-up che la successione avrebbe regalato. La terza: non si valuta l’affrancamento, che a volte è la mossa che cambia tutto il conto.

Espansione tecnica

Mettiamo i numeri. Quote di s.r.l. di famiglia, valore corrente 3.000.000 euro, costo storico del donante 100.000 euro. Il figlio, qualche anno dopo, vende a 3.000.000.

Tre quarti di milione di imposta. Decisi non dall’aliquota di donazione, ma dal canale scelto per il passaggio.

Tre cautele da cantiere. Primo: lo step-up successorio vale a condizione che il valore sia dichiarato ai fini dell’imposta di successione. Se la partecipazione passa esente ex art. 3 co. 4-ter TUS (cap. 6), per i titoli esenti il costo è il valore normale alla data di apertura della successione; ma la prassi ha escluso questa regola quando i titoli non sono assoggettati a imposta per carenza di territorialità (interpello 675/2021). Secondo: il discorso vale per le partecipazioni fuori dal regime d’impresa, in capo a persona fisica; in regime d’impresa, con PEX, il ragionamento cambia. Terzo, e ribalta tutto: se hai affrancato le quote, il costo rivalutato segue la donazione e il vantaggio si rovescia. Per questo non si decide a memoria. Si decide col foglio di calcolo davanti.

3. Franchigie: quando salvano davvero e quando sono già state mangiate

Norma

La franchigia è la soglia sotto la quale non si paga imposta. Si misura per beneficiario e per rapporto di parentela, non per atto e non per famiglia.

In linea retta (genitore-figlio) e tra coniugi: 1.000.000 di euro per ciascun beneficiario, con il 4% sull’eccedenza. Tra fratelli e sorelle: 100.000 euro, 6%. Altri parenti fino al 4° grado e affini entro i limiti di legge: nessuna franchigia, 6%. Estranei: nessuna franchigia, 8%. Beneficiario con disabilità grave (L. 104/1992): 1.500.000 euro, con l’aliquota del rapporto.

Due cose che il cliente non sa, e che cambiano il gioco. Primo: dopo la riforma 2024, esistono due franchigie distinte e autonome — una per le donazioni e una per le successioni. Non si cumulano più tra loro. È l’effetto pratico della morte del coacervo successorio (cap. 4): le donazioni fatte in vita non erodono più la franchigia che spetterà in successione. Secondo: la franchigia si misura sul rapporto, quindi ogni figlio ha la sua. Tre figli = tre franchigie da un milione ciascuno, in donazione, e altrettante in successione.

Commento del Partner

Qui il malinteso classico è pensare alla franchigia come a un plafond unico di famiglia. Non lo è. Se hai tre figli, non hai “un milione da distribuire”. Hai un milione per ciascuno, in linea retta. E dopo la riforma, hai un milione per ciascuno in donazione e un altro milione per ciascuno in successione, perché i due binari non si sommano più.

Questo apre una pianificazione che cinque anni fa era avvelenata dal coacervo: puoi usare la franchigia di donazione adesso, in occasione del matrimonio del figlio, sapendo che non stai bruciando quella che gli spetterà alla tua successione. Una volta non era così: chi donava in vita si “mangiava” la franchigia successoria. Oggi no.

Ma attenzione al rovescio: la franchigia di donazione, quella sì, si consuma e si ricorda. Se hai già donato a quel figlio 700.000 euro cinque anni fa, oggi non hai un milione pieno: ne hai 300.000. È il coacervo donativo, vivo e vegeto (cap. 4). E il cliente, su questo, ragiona sempre a memoria e sempre per difetto.

Regola del “Ma perché?”

Ma perché la franchigia viene gestita male? Primo: perché il cliente la crede unica e familiare, non personale e doppia. Secondo: perché non tiene il conto delle donazioni pregresse a quel figlio. Terzo: perché ignora il rinnovo del binario successorio, e teme di “consumare tutto” donando oggi.

Le conseguenze. La prima: si rinuncia a donare in vita per paura di bruciare la franchigia successoria — paura oggi infondata. La seconda: si dona “tanto siamo sotto il milione” senza verificare le donazioni anteriori, e si scopre l’eccedenza solo in liquidazione. La terza: non si sfrutta la moltiplicazione per numero di figli, concentrando tutto su uno solo.

Espansione tecnica

Esempio. Padre, patrimonio 4.000.000 euro, tre figli. Vuole iniziare a trasferire in occasione del matrimonio del primogenito. Dona oggi al primogenito quote per 1.000.000 euro (franchigia di donazione piena, imposta zero), e mantiene intatte le franchigie di donazione degli altri due. Alla sua successione, ciascuno dei tre avrà di nuovo la propria franchigia successoria da un milione, non erosa dalle donazioni fatte in vita.

Risultato: con tre figli, tra binario donativo e binario successorio, la famiglia può far transitare fino a 6.000.000 di euro in totale esenzione da imposta (1 mln × 3 in donazione + 1 mln × 3 in successione), se il timing è gestito bene. Cinque anni fa, con il coacervo successorio vivo, questa simmetria non esisteva.

Due cautele. Primo: la franchigia di donazione a ciascun figlio va verificata sulle donazioni anteriori (coacervo donativo, cap. 4). Secondo: le franchigie non sono indicizzate — la norma parla di aggiornamento quadriennale, ma sono passati molti anni senza adeguamento. Il milione di oggi è il milione del 2006: pianifica sul valore reale, non su quello nominale di domani.

4. Coacervo: quello successorio è caduto, quello donativo è ancora lì che aspetta

Norma

Il coacervo è la “riunione fittizia”: sommare le donazioni pregresse per verificare quanta franchigia resta. Ne esistevano due, e oggi hanno destino opposto.

Coacervo successorio (vecchio art. 8 co. 4 TUS): sommava il donatum (donazioni fatte in vita) al relictum (asse ereditario) per calcolare imposta e franchigie in successione. È morto. La Cassazione lo ha dichiarato implicitamente abrogato a partire dalle sentenze del dicembre 2016 (Cass. 24940/2016), con orientamento costante ribadito fino alla 17623/2022. L’Agenzia ha resistito fino a quando, con la Circolare 29/E del 19 ottobre 2023, ha ritrattato la propria posizione precedente (circolare 3/E del 2008) e si è allineata alla Cassazione. Infine il D.Lgs. 139/2024 ha abrogato espressamente l’art. 8 co. 4 dal 1° gennaio 2025.

Coacervo donativo (art. 57 TUS): somma le donazioni anteriori tra gli stessi soggetti (stesso donante, stesso donatario) per verificare l’erosione della franchigia di donazione. È vivo. La riforma 2024 lo ha confermato, precisando che opera ai soli fini delle franchigie di cui all’art. 56.

Excursus storico  “Ma una volta non era esente?” — La memoria del 2001-2006. Capita spesso. Arriva il cliente, o il collega navigato, e dice: «la donazione ai figli una volta era esente, me lo ricordo bene». Verissimo, ma attenzione a cosa si ricorda. Con l’art. 13 della L. 383/2001, dal 25 ottobre 2001, l’imposta sulle successioni e donazioni fu soppressa: donare in linea retta diventò a costo zero, qualunque fosse il valore. Con il D.L. 262/2006 (conv. L. 286/2006) l’imposta fu reintrodotta, fine 2006. In quella finestra non era esente la donazione obnuziale: era esente la donazione in linea retta, e basta. L’obnuziale ne beneficiava come qualunque donazione ordinaria, perché fiscalmente non ha mai avuto un binario suo. Scrivere “obnuziale” nell’atto nel 2026 non resuscita il 2003. Rilievo pratico: ai fini del coacervo donativo odierno, le donazioni perfezionate tra il 25 ottobre 2001 e il 28 novembre 2006 vanno escluse dal cumulo.

Commento del Partner

Questa è una delle pagine dove l’Agenzia ha avuto torto per quindici anni e ha dovuto ammetterlo. Vale la pena dirlo chiaro, perché è il tipo di tensione AdE-Cassazione che il cliente deve capire: la prassi non è legge, e una circolare sbagliata può costare a migliaia di contribuenti finché qualcuno non la smonta in giudizio.

Tra il 2008 e il 2023, l’Agenzia ha liquidato imposte di successione conteggiando il donatum per erodere la franchigia. La Cassazione diceva da anni che era sbagliato. Chi ha pagato in quegli anni potrebbe aver versato più del dovuto — e da qui la stagione delle istanze di rimborso, dall’esito non garantito ma da valutare per le successioni recenti ancora nei termini.

Ma attenzione a non festeggiare troppo. Il successorio è caduto. Il donativo no. E qui torna il punto del cap. 3: se hai già donato a tuo figlio in passato, quelle donazioni erodono la franchigia di donazione di oggi. Il cliente che dice “dono un milione a mio figlio per le nozze, sono dentro la franchigia” si dimentica i 600.000 euro che gli ha donato nel 2018. Risultato: la franchigia residua è 400.000, e su 600.000 paga il 4%. Il Fisco, su questo, ha ragione e si ricorda. Le donazioni anteriori vanno dichiarate nell’atto, e l’omissione è sanzionata.

Regola del “Ma perché?”

Ma perché ci si confonde? Primo: perché “coacervo” è una parola sola per due istituti dal destino opposto, e il cliente sente “è stato abolito” senza capire quale. Secondo: perché la morte del successorio viene letta come “le donazioni non contano più”, falso per il donativo. Terzo: perché le donazioni pregresse si ricordano a fatica e si rivalutano.

Le conseguenze. La prima: si dona convinti di avere franchigia piena, e si scopre l’erosione pregressa in liquidazione, con imposta e sanzione. La seconda: si trascura una possibile istanza di rimborso su successioni in cui l’Agenzia aveva applicato il coacervo successorio prima del 2023. La terza: non si dichiarano le donazioni anteriori nell’atto, esponendosi alla sanzione per omissione.

Espansione tecnica

Un punto tecnico che pochi maneggiano: nel coacervo donativo, la nuda proprietà donata in passato con riserva di usufrutto, alla riunione si considera al valore della piena proprietà se nel frattempo l’usufrutto si è consolidato. È il meccanismo che fa “pesare” oggi una donazione che il cliente ricorda al valore ridotto di allora (collega al cap. 7).

Morale: quando senti “il coacervo è stato abolito”, chiedi sempre quale. Perché su quello che è rimasto vivo si gioca la franchigia di tuo figlio.

5. Immobili: casa, prima casa, ipotecaria e catastale

Norma

Donare un immobile costa tre imposte, non una. L’errore del cliente è guardare solo la prima.

Prima: l’imposta di donazione, con franchigia e aliquota per grado di parentela (in linea retta, 4% oltre il milione). La base imponibile dell’immobile non è il valore di mercato ma il valore catastale (rendita rivalutata per i coefficienti). E qui c’è uno scudo che pochi sfruttano: ai sensi dell’art. 34 comma 5 del D.Lgs. 346/1990, l’Amministrazione non può rettificare in aumento il valore dichiarato, a condizione che non sia inferiore a quello catastale (non vale per i terreni edificabili).

Seconda e terza: imposta ipotecaria (2%) e catastale (1%), calcolate sul valore catastale. Ma in caso di agevolazioni “prima casa” in capo al donatario, ipotecaria e catastale scendono alla misura fissa di 200 euro ciascuna. Più imposta di bollo (230 €), tassa ipotecaria (90 €) e onorario notarile.

Le agevolazioni “prima casa” valgono in donazione esattamente come in compravendita: il donatario deve possedere i requisiti (non titolare di altra abitazione nel Comune, impegno a trasferire la residenza entro 18 mesi, dichiarazione resa in atto a pena di decadenza).

Commento del Partner

Mettiamo i numeri su un caso vero. Appartamento donato al figlio, valore catastale 200.000 euro. Figlio in linea retta, sotto franchigia: imposta di donazione zero. Restano le ipo-catastali. Senza prima casa: 3% di 200.000 = 6.000 euro. Con prima casa: 200 + 200 = 400 euro.

Stesso immobile, stesso atto, stesso figlio. Differenza: 5.600 euro, decisa solo dalla dichiarazione “prima casa” resa correttamente in atto. E questo risparmio non c’entra niente con il matrimonio. È l’agevolazione prima casa, che esiste sempre, sposi o no. Il matrimonio è solo l’occasione che porta il cliente dal notaio.

Un punto da non sbagliare sul valore: dichiarare il catastale ti protegge dall’accertamento (art. 34 co. 5), ma è spesso molto sotto il valore di mercato. È un vantaggio reale della donazione immobiliare — base compressa — ma genera il rovescio del cap. 2: se domani il figlio vende, la plusvalenza si calcola sul prezzo di acquisto sostenuto dal donante. Altro caso in cui il costo storico del donante si trasferisce e va calcolato prima.

Regola del “Ma perché?”

Ma perché sull’immobile si sbaglia? Primo: perché si guarda solo l’imposta di donazione (spesso zero) e ci si dimentica delle ipo-catastali, che zero non sono. Secondo: perché non si verificano i requisiti prima casa del donatario prima dell’atto. Terzo: perché non si pensa alla plusvalenza futura né al rischio di lesione di legittima degli altri figli.

Le conseguenze. La prima: si paga il 3% quando si poteva pagare 400 euro, per una dichiarazione non resa. La seconda: si dona la “prima casa” a un figlio che nel Comune ha già un’altra abitazione, perdendo l’agevolazione. La terza: si dona al figlio prediletto ledendo la legittima degli altri, preparando una causa di riduzione per il giorno dopo il funerale.

Espansione tecnica

Prima casa con più donatari o più immobili. Se c’è un solo immobile e più donatari, basta che la dichiarazione dei requisiti sia resa da almeno uno dei beneficiari in possesso, e l’agevolazione si estende automaticamente agli altri; se ci sono più immobili e più donatari, l’agevolazione spetta a ciascun donatario in possesso ma limitatamente a un immobile ciascuno. Donare a entrambi gli sposi la stessa casa con un solo coniuge in possesso dei requisiti può quindi salvare l’agevolazione per intero.

Il rischio che spaventava banche e acquirenti — ora ridimensionato. Per vent’anni l’immobile donato è stato difficile da vendere o ipotecare, perché i legittimari lesi potevano agire per la restituzione anche contro il terzo acquirente. La L. 182/2025 ha cambiato il quadro: è eliminata l’azione di restituzione contro i terzi acquirenti; in caso di lesione di legittima l’erede ha diritto a un indennizzo economico dal donatario, non alla restituzione del bene. Resta, sul piano civilistico, il tema della collazione e della legittima tra i figli: va presidiato in atto.

Il matrimonio non sposta una virgola di questa tabella. La sposta la prima casa.

6. Quote e aziende di famiglia: il vero sconto è l’art. 3 comma 4-ter TUS

Norma

Qui sta lo sconto vero. Non l’obnuziale. Non il matrimonio. Il passaggio di azienda e quote ai figli (e ora al coniuge) può essere completamente esente da imposta di donazione e successione. Lo dice l’art. 3, comma 4-ter, del TUS, riscritto dal D.Lgs. 139/2024 con effetto dal 1° gennaio 2025.

Testo vigente: i trasferimenti, effettuati anche tramite i patti di famiglia, a favore dei discendenti e del coniuge, di aziende o rami di esse, di quote sociali e di azioni non sono soggetti all’imposta.

Le condizioni, secche. Per le quote di società di capitali (art. 73 co. 1 lett. a TUIR), l’esenzione spetta limitatamente alle partecipazioni mediante le quali è acquisito il controllo ai sensi dell’art. 2359, primo comma, n. 1 c.c. o integrato un controllo già esistente. Controllo = maggioranza dei voti in assemblea ordinaria. E i beneficiari devono detenere il controllo per un periodo non inferiore a cinque anni dalla data del trasferimento, con apposita dichiarazione di impegno resa nell’atto di donazione o nella dichiarazione di successione.

La riforma 2024 ha allargato il perimetro su quattro fronti:

• coniuge incluso espressamente tra i beneficiari;
• esenzione anche quando si integra un controllo già esistente (non solo quando lo si acquisisce ex novo): superata l’interpretazione restrittiva dell’Agenzia che negava il beneficio a chi già deteneva il 50%+1;
• per le società di capitali non è più richiesta la prosecuzione dell’attività d’impresa: basta mantenere il controllo per 5 anni;
• per le società di persone e le “altre quote”, basta mantenere la titolarità del diritto per 5 anni.

Commento del Partner

Questo è lo strumento. Quello vero. Quello che fa la differenza da centinaia di migliaia di euro, non l’atto col profumo di nozze. Se hai una holding di famiglia e passi ai figli le quote di controllo, con i requisiti del 4-ter non paghi imposta di donazione. Né il 4% sull’eccedenza. Niente. A prescindere dal valore: che la holding valga 2 milioni o 20, l’esenzione è piena, purché ci sia il controllo e lo si tenga 5 anni.

Confrontalo con l’obnuziale: la donazione obnuziale di quel pacchetto pagherebbe l’imposta ordinaria. Il 4-ter la azzera. Lo sconto sta nella struttura societaria e nel controllo, non nell’occasione conviviale.

Ma — e qui devo essere durissimo — l’esenzione dall’imposta di donazione non chiude la partita. La riapre da un’altra porta. Ricordi il cap. 2? Il costo fiscale per la futura plusvalenza. Quando le quote passano esenti ex 4-ter, salta l’aggancio al “valore dichiarato”. Per i titoli esenti da imposta di successione, l’art. 68 co. 6 TUIR dà comunque il valore normale alla data di apertura della successione. Ma in donazione no: anche esente, il donatario assume il costo del donante.

Tradotto in soldi: con il 4-ter risparmi l’imposta di donazione oggi, ma se hai donato quote a costo storico basso, hai consegnato al figlio la stessa plusvalenza-bomba del cap. 2. Hai vinto la prima battaglia e perso la guerra, se non l’hai calcolato.

Regola del “Ma perché?”

Ma perché ci si ferma all’esenzione e non si guarda oltre? Primo: perché “non pago imposta di donazione” suona come vittoria piena. Secondo: perché il 4-ter è un’agevolazione sull’atto, e l’occhio si ferma sull’atto. Terzo: perché la plusvalenza è un problema di “domani”.

Le conseguenze. La prima: si esercita il 4-ter su quote a costo storico irrisorio, esenti oggi, ma con una plusvalenza latente enorme. La seconda: non si valuta se, prima della donazione esente, affrancare le quote — perché quel costo rivalutato, in donazione, si trasferisce al donatario e abbatte la plusvalenza futura. La terza: si dimentica il vincolo dei 5 anni. Il mancato rispetto delle condizioni comporta la decadenza dal beneficio, il pagamento dell’imposta in misura ordinaria, della sanzione e degli interessi.

Espansione tecnica

Caso da cantiere. Holding di famiglia, valore 5.000.000 euro, costo storico delle quote in capo al padre 50.000 euro. Padre dona al figlio, in occasione delle nozze, il pacchetto di controllo.

1. Scenario A — donazione “semplice” senza 4-ter: imposta di donazione sul valore oltre franchigia (4%), più la plusvalenza-bomba futura.
2. Scenario B — donazione con 4-ter: imposta di donazione zero. Ma il costo resta 50.000 euro. Vendita a 5 mln → plusvalenza ~4.950.000 → imposta (26%) ~1.287.000 euro.
3. Scenario C — affrancamento + 4-ter: il padre prima affranca le quote portando il costo a 4.000.000 euro. Poi dona con il 4-ter: imposta di donazione zero. Il costo affrancato si trasferisce al figlio. Vendita a 5 mln → plusvalenza ~1.000.000 → imposta ~260.000 euro.

Lo scenario C, su questi numeri, può valere oltre un milione di euro di risparmio rispetto allo scenario B. Stesso 4-ter. Stessa esenzione di donazione. Cambia solo l’aver pensato prima al costo.

Il patto di famiglia: il veicolo che il 4-ter cita per primo

Una riga della norma che quasi nessuno legge fino in fondo: il 4-ter esenta i trasferimenti effettuati anche tramite i patti di famiglia di cui agli articoli 768-bis e seguenti del codice civile. Non è un dettaglio. È il veicolo pensato apposta per il passaggio d’azienda.

Il patto di famiglia (art. 768-bis c.c.) è il contratto con cui l’imprenditore trasferisce l’azienda o le quote a uno o più discendenti, mettendo d’accordo in vita anche gli altri legittimari, che vengono liquidati. Serve a fare quello che la donazione secca non fa: blindare il passaggio contro le liti future tra fratelli. Chi prende l’azienda la prende davvero, e chi resta fuori è compensato adesso, non al funerale.

Per l’imprenditore con più figli e un solo erede “industriale” è spesso la mossa giusta: unisce l’esenzione del 4-ter alla pace familiare. Il matrimonio di quel figlio può essere l’occasione che fa partire il ragionamento — ma lo strumento è il patto, non l’obnuziale. Due cautele: la liquidazione degli altri legittimari ha una sua fiscalità da maneggiare (l’esenzione copre il trasferimento al discendente assegnatario, non automaticamente ogni attribuzione collaterale); e sul patto c’è stata una stagione di contrasti Cassazione/prassi, semplificata dalla riforma 2024 ma da costruire su misura.

Tre avvertenze. Primo: il 4-ter sulle holding pure e immobiliari è oggi più aperto (controllo di diritto, niente prosecuzione d’impresa), ma resta il tema dell’approccio look-through per le holding che detengono solo partecipazioni, su cui prassi e giurisprudenza non hanno detto l’ultima parola. Secondo: la convenienza dell’affrancamento dipende dall’aliquota sostitutiva pro tempore. Terzo: il vincolo quinquennale va presidiato per iscritto e monitorato. La decadenza non perdona.

7. Nuda proprietà e usufrutto: trasferire senza mollare il volante

Norma

Donare la nuda proprietà riservandosi l’usufrutto è la mossa che permette al genitore di trasferire il bene mantenendone il godimento e il controllo finché è in vita. Alla morte dell’usufruttuario, la piena proprietà si consolida in capo al nudo proprietario automaticamente, senza alcun atto e senza imposta.

La meccanica fiscale: il valore della piena proprietà si divide tra usufrutto e nuda proprietà secondo l’età dell’usufruttuario. Più giovane è chi si riserva l’usufrutto, più vale l’usufrutto e meno vale la nuda proprietà; più è anziano, più vale la nuda proprietà. Il valore dell’usufrutto si ottiene moltiplicando il valore della piena proprietà per il saggio legale e per il coefficiente per età (artt. 14 e 17 TUS).

Dato 2026 da fissare bene: il saggio legale è sceso all’1,60%, ma ai fini del calcolo si applica comunque un floor del 2,5%. Lo impone l’art. 17, comma 1-ter, del TUS introdotto dal D.Lgs. 139/2024: non può essere assunto un saggio legale d’interesse inferiore al 2,5 per cento. Quindi i coefficienti 2026 sono ancorati al 2,5%, identici al 2024 e 2025. Serve a evitare che un tasso bassissimo gonfi a dismisura il valore della nuda proprietà e quindi l’imposta.

Commento del Partner

Questo è lo strumento del “trasferisco ma non mollo”. E ha due vantaggi che vanno tenuti distinti, perché il cliente li confonde.

Primo vantaggio, fiscale: doni la nuda proprietà, non la piena. La base imponibile è ridotta. Se ti riservi l’usufrutto a 65 anni, doni una nuda proprietà che vale una frazione del bene — il resto (l’usufrutto) resta a te e non sconta imposta di trasferimento ora. E quando muori, l’usufrutto si spegne e il figlio diventa pieno proprietario senza pagare nulla su quel consolidamento. È il punto che rende la riserva di usufrutto così efficiente: la parte che ti tieni non torna mai a tassazione.

Secondo vantaggio, di controllo: finché vivi, il bene lo godi tu. Incassi gli affitti, abiti la casa, voti in assemblea se è una quota con usufrutto. Hai trasferito la titolarità futura senza spogliarti del potere oggi. Per l’imprenditore che vuole “sistemare” ma non vuole consegnare le chiavi a un figlio appena sposato, è esattamente la misura giusta.

Ma attenzione al coacervo donativo (cap. 4): quella nuda proprietà che doni oggi al valore ridotto, se domani fai un’altra donazione allo stesso figlio, si riunisce fittiziamente. E al momento della riunione, se l’usufrutto si è consolidato, la donazione pregressa pesa al valore della piena proprietà, non a quello ridotto di quando l’hai fatta. Il cliente ricorda “gli ho dato poco”. Il Fisco ricostruisce “ti pesa pieno”.

Regola del “Ma perché?”

Ma perché non si usa di più, o si usa male? Primo: perché il cliente pensa “donare” = “perdere”, e non sa che con la riserva di usufrutto trasferisce la titolarità mantenendo il godimento. Secondo: perché non calcola che la nuda proprietà oggi ridotta pesa pieno domani nel coacervo. Terzo: perché ignora il tema del costo fiscale futuro anche qui: alla vendita, il nudo proprietario diventato pieno per consolidamento si porta dietro la storia fiscale dell’attribuzione originaria.

Le conseguenze. La prima: si rinuncia a uno strumento elegante per paura di “regalare troppo presto”. La seconda: si fa la riserva di usufrutto senza coordinarla con le donazioni successive, e il coacervo presenta il conto. La terza: ci si dimentica che l’usufrutto congiuntivo con diritto di accrescimento tra i coniugi ha effetti civilistici e fiscali precisi, da scrivere in atto, non da improvvisare.

Espansione tecnica

Caso. Padre 65 anni, immobile valore 500.000 euro. Dona al figlio la nuda proprietà riservandosi l’usufrutto vitalizio. Con il coefficiente per la fascia 63-66 anni (saggio 2,5%), l’usufrutto vale il 45% e la nuda proprietà il 55% del valore: nuda proprietà donata = 275.000 euro. È questa la base imponibile della donazione, non i 500.000.

Se il figlio è in linea retta e sotto franchigia: imposta di donazione zero su 275.000. Ipo-catastali sui 275.000 (o fisse 200+200 se prima casa). Alla morte del padre, il figlio diventa pieno proprietario dei 500.000 (e di quanto nel frattempo vale l’immobile) senza un euro di imposta sul consolidamento.

L’usufrutto congiuntivo con accrescimento tra i coniugi merita una riga: marito e moglie si riservano l’usufrutto con la clausola che, alla morte del primo, l’intero usufrutto si accresca al superstite. Civilisticamente protegge il coniuge che resta; fiscalmente va costruito con attenzione, perché incide sul momento e sul valore del consolidamento in capo al figlio.

Tre cautele. Primo: i coefficienti 2026 sono fermi al floor 2,5% — non farti ingannare dal saggio all’1,60%. Secondo: la riserva di usufrutto riduce la base oggi, ma il bene rientra pieno nel coacervo a consolidamento avvenuto. Terzo: coordina sempre con il costo fiscale del cap. 2, perché il consolidamento non azzera la storia fiscale del bene ai fini di una futura plusvalenza.

8. Società semplice e società di persone: contenitore, regole e protezione

Norma

Finora abbiamo parlato di cosa trasferire. Ora parliamo di dentro cosa. Perché spesso la mossa intelligente non è donare il bene nudo, ma donare quote di un contenitore che tiene insieme il patrimonio e ne governa le regole.

La società semplice (art. 2251 c.c.) è il contenitore più usato per il patrimonio non commerciale: immobili non d’impresa, partecipazioni, liquidità. Non può svolgere attività commerciale, ma proprio per questo è leggera, trasparente fiscalmente, e permette di intestare a un solo soggetto giuridico beni eterogenei, dettando nello statuto le regole di governo, di entrata e di uscita dei soci. Le società di persone in genere (s.n.c., s.a.s.) e la holding di famiglia (spesso una s.r.l.) sono gli altri contenitori, con gradi diversi di protezione, governance e trattamento fiscale.

Commento del Partner

Il senso è questo: invece di donare ai figli dieci immobili e tre partecipazioni — creando dieci comproprietà litigiose e tre liti in assemblea — conferisci tutto in un contenitore e doni quote del contenitore. Così trasferisci valore mantenendo l’unità di gestione e scrivendo nello statuto chi comanda, chi può vendere, cosa succede se un figlio vuole uscire o se un genero entra per via di matrimonio.

E qui il legame con il nostro tema. Il matrimonio del figlio è il momento in cui la famiglia si allarga, ed entra un soggetto nuovo. La domanda vera non è “cosa regalo al figlio per le nozze”, ma “come tengo il patrimonio di famiglia coeso e protetto anche rispetto a un matrimonio che, statisticamente, in un caso su tre finisce”. Il contenitore risponde: doni quote, non beni; governi con lo statuto, non con la speranza.

Sul piano della protezione bisogna però essere onesti e non vendere fumo. La società semplice e le società di persone non sono uno scudo invalicabile contro i creditori. Offrono separazione e regole, non impermeabilità assoluta. Chi promette “blindatura totale” racconta una favola. Il valore vero è organizzativo e di governance. La protezione è un effetto, robusto ma non assoluto, non il fine pubblicitario. E anche qui conta il costo fiscale: conferire beni in un contenitore ha effetti fiscali propri (sui beni conferiti, sul valore delle quote, sulle plusvalenze latenti). Va calcolato prima.

Regola del “Ma perché?”

Ma perché l’imprenditore non struttura? Primo: perché donare il bene singolo è più intuitivo che ragionare su un contenitore. Secondo: perché “fare una società per gli immobili di famiglia” suona complicato e costoso. Terzo: perché crede alle due leggende opposte — o che la società semplice sia una cassaforte impenetrabile, o che non serva a niente.

Le conseguenze. La prima: dona beni sparsi, crea comproprietà tra fratelli e prepara le liti. La seconda: non scrive regole, e al primo disaccordo (o al primo divorzio) il patrimonio si frammenta. La terza: struttura male, senza calcolare gli effetti fiscali del conferimento, e si ritrova un problema cristallizzato.

Espansione tecnica

Schema tipico ben fatto: i genitori conferiscono in una società semplice gli immobili di famiglia e le partecipazioni non di controllo; lo statuto attribuisce loro l’amministrazione e poteri rafforzati finché in vita; ai figli viene donata la nuda proprietà delle quote (cap. 7), con usufrutto riservato ai genitori. Risultato combinato: unità di gestione, controllo ai genitori, titolarità futura ai figli, base imponibile della donazione ridotta dall’usufrutto, consolidamento esente alla morte.

Quando in gioco c’è un’azienda vera o quote di controllo, il contenitore diventa la holding di famiglia, e lì si innesta il 4-ter (cap. 6): si dona il controllo della holding ai discendenti in esenzione, mantenendolo per cinque anni, e si valuta l’affrancamento per non trasferire una plusvalenza-bomba.

Tre cautele. Primo: la scelta del contenitore (società semplice vs s.r.l. holding) dipende dalla natura dei beni e dagli obiettivi — non è una taglia unica. Secondo: il conferimento ha una sua fiscalità, da calcolare. Terzo: la protezione patrimoniale è reale ma non assoluta; va costruita per tempo e in buona fede, perché gli atti fatti quando i guai sono già in vista si rivoltano contro chi li ha fatti.

9. Visto in Studio

Due casi reali (anonimizzati), perché la teoria si capisce sui numeri e sul timing.

Caso 1 — Il quadro “tanto per me è niente”. Imprenditore, patrimonio oltre 20 milioni. In occasione delle nozze della figlia vuole donarle un dipinto d’autore stimato 480.000 euro, senza atto, convinto che “per uno come me è modico, quindi esente”. Lo fermiamo: opera di pregio, il test oggettivo della modicità non si supera con la ricchezza del donante (cap. 1). Donazione manuale nulla per difetto di forma. Rifatta per atto pubblico. Esito fiscale: imposta di donazione zero lo stesso — ma per la franchigia da un milione in linea retta, non per la “modicità”. Stessa esenzione di fatto, fondamento opposto, atto che regge. Lezione: il matrimonio non rende modico il capolavoro; la franchigia, sì, lo copre — fino al milione.

Caso 2 — Le quote donate “per sistemare”, e la plusvalenza che esplode. Padre dona al figlio, in vista delle nozze, quote di controllo della holding di famiglia (valore 5.000.000, costo storico 50.000), applicando il 4-ter: imposta di donazione zero. Vittoria apparente. Tre anni dopo arriva un fondo che vuole comprare. Il figlio vende a 5 milioni e scopre la plusvalenza: ~4.950.000, imposta ~1.287.000 euro. Se avessimo calcolato prima (cap. 2 e 6), il padre avrebbe affrancato le quote prima di donare, portando il costo a ridosso del valore: stessa esenzione 4-ter sulla donazione, ma plusvalenza alla vendita abbattuta di oltre un milione. Lezione: il problema non era quanto pagava il padre nel donare. Era quanto avrebbe pagato il figlio nel vendere. Il timing e l’affrancamento hanno cambiato il conto di sette cifre.

10. Domande sporche (quelle che ci fanno davvero in studio)

1. “La donazione di matrimonio è esente, vero?” No. È esente la spesa di nozze ordinaria (art. 742) e la liberalità d’uso modesta. La donazione obnuziale di patrimonio (art. 785) è tassata come una donazione qualunque.
2. “Sono ricco, regalare una casa per me è normale: è modico?” No. L’immobile è escluso a monte dalla modicità: non è spesa di nozze né bene mobile. Paghi la donazione ordinaria (o zero se sotto franchigia, ma per la franchigia, non per le nozze).
3. “E un quadro importante?” È bene mobile, ma se è di pregio il test oggettivo lo esclude dalla modicità a prescindere dalla tua ricchezza. Atto pubblico e franchigia, oppure nullità.
4. “Donare adesso o lasciare in successione?” Dipende dal costo fiscale futuro. Per beni a forte plusvalenza latente, la successione dà uno step-up che la donazione non dà (art. 68 co. 6). Va calcolato, non deciso a sentimento.
5. “Mi conviene affrancare prima di donare?” Spesso sì, se le quote hanno costo storico basso e una vendita futura è plausibile: il costo affrancato si trasferisce al donatario e abbatte la plusvalenza. È un calcolo, dipende dall’aliquota sostitutiva pro tempore.
6. “Il 4-ter mi salva davvero o sposta solo il problema?” Ti salva l’imposta di donazione oggi. Ma se doni quote a costo storico basso, sposti il problema sulla plusvalenza futura del figlio. Salvezza piena solo se incroci 4-ter e affrancamento.
7. “Ho già donato a mio figlio dieci anni fa, ma poco. Conta?” Conta. Coacervo donativo (art. 57): erode la franchigia di donazione di oggi. E se era nuda proprietà ormai consolidata, pesa al valore pieno, non a quello ridotto di allora.
8. “Ho sentito che il coacervo è stato abolito.” Quale? Il successorio sì (le donazioni in vita non erodono più la franchigia di successione). Il donativo no: vivo e operante sulle franchigie di donazione.
9. “Se dono casa a entrambi gli sposi ma uno solo ha i requisiti prima casa?” Con un solo immobile e più donatari, basta che la dichiarazione la renda uno dei beneficiari in possesso: l’agevolazione si estende. Da scrivere correttamente in atto.
10. “Posso donare adesso senza bruciare quello che lascerò in eredità?” Sì. Dopo la riforma 2024 le due franchigie (donazione e successione) sono autonome e non si cumulano. Quello che doni oggi non erode la franchigia successoria di domani.
11. “La donazione obnuziale, allora, non serve a niente?” Serve, ma sul piano civilistico: non richiede accettazione, non si revoca per ingratitudine né per sopravvenienza di figli (art. 805), cade se il matrimonio non si celebra. È stabilità dell’atto, non sconto fiscale.
12. “Vale per le unioni civili?” L’art. 785 parla di “matrimonio”. L’estensione alle unioni civili (L. 76/2016) va argomentata e verificata caso per caso: terreno su cui non si va a memoria, si scrive l’atto con prudenza.

11. Fonti utilizzate

• Codice civile: artt. 742 (spese di nozze), 783 (donazioni di modico valore), 782 (forma), 785 (donazione obnuziale), 805 (irrevocabilità), 768-bis ss. (patto di famiglia), 2247-2251 (società).
• D.Lgs. 346/1990 (TUS): art. 1 co. 4 (esclusioni: artt. 742, 770 co. 2, 783 c.c.); art. 3 co. 4-ter (testo riscritto dal D.Lgs. 139/2024); artt. 14, 16, 17 (valori, partecipazioni, usufrutto); art. 56 (franchigie); art. 57 (coacervo donativo); art. 8 co. 4 (coacervo successorio, abrogato).
• D.Lgs. 139/2024: riforma imposte indirette; abrogazione espressa coacervo successorio dal 1° gennaio 2025; floor 2,5% coefficienti usufrutto (art. 17 co. 1-ter TUS).
• TUIR (DPR 917/1986): art. 68 co. 6 (costo fiscale partecipazioni: valore di successione vs costo del donante).
• D.Lgs. 347/1990: imposte ipotecaria (2%) e catastale (1%), misura fissa 200+200 con prima casa; L. 342/2000 art. 69 per la misura fissa.
• Prassi e giurisprudenza: Cass. 24940/2016 → orientamento costante fino a Cass. 17623/2022 (coacervo successorio implicitamente abrogato); Circolare AdE 29/E del 19 ottobre 2023 (superamento della 3/E/2008); Risposta a interpello AdE 675/2021 (titoli esenti e territorialità); Trib. Palermo 28 agosto 2007 e Cassazione (modicità delle opere d’arte / collezioni).
• Saggio legale e coefficienti: DM 10 dicembre 2025 (saggio all’1,60% dal 2026); decreto MEF 24 dicembre 2025 (coefficienti usufrutto 2026, ancorati al floor 2,5%).
• L. 182/2025: eliminazione dell’azione di restituzione contro i terzi acquirenti di immobili donati.

Riferimenti aggiornati a giugno 2026. Su norme di recentissima introduzione — in particolare L. 182/2025 e prassi sul 4-ter post-riforma — verificare la vigenza e l’evoluzione interpretativa al momento dell’atto.

12. Cosa fare domattina

Sei punti operativi. Niente filosofia.

1. Smetti di cercare lo sconto nell’occasione. Il matrimonio non rende esente niente che non lo sarebbe già il giorno prima. Lo strumento non è l’obnuziale: sono franchigia, 4-ter, prima casa, usufrutto, contenitore e costo fiscale. L’occasione è solo la data sul calendario.
2. Prima di donare quote o aziende, calcola la plusvalenza di domani. Recupera il costo storico delle partecipazioni del donante. Se è basso e una vendita futura è anche solo possibile, valuta l’affrancamento prima della donazione. È la mossa che vale più di tutta l’imposta di donazione messa insieme.
3. Verifica le donazioni pregresse a ciascun figlio. Il coacervo donativo è vivo: la franchigia di oggi è erosa da quello che hai già dato. E le donazioni 2001-2006 vanno escluse. Mettilo nero su carta prima dell’atto, non dopo.
4. Sull’immobile, controlla i requisiti prima casa del donatario prima di firmare. È la differenza tra 400 e migliaia di euro di ipo-catastali. E dichiara il valore catastale per blindarti dall’accertamento (art. 34 co. 5).
5. Pensa al contenitore, non al bene singolo. Se il patrimonio è fatto di più immobili e partecipazioni, valuta una società semplice o una holding: doni quote, governi con lo statuto, tieni il patrimonio coeso anche di fronte all’allargamento della famiglia. Con la riserva di usufrutto trasferisci senza mollare il volante.
6. Metti tutto allo stesso tavolo, una volta sola. Donazione, successione, plusvalenza, usufrutto, coacervo e protezione si parlano tra loro. Il danno nasce quando li guardi a uno a uno, in momenti diversi, con professionisti diversi. La pianificazione patrimoniale seria è esattamente l’atto di metterli insieme prima che lo faccia il Fisco.

Come diciamo in SDBA: i soldi è tanto difficile farli, quanto facile farseli portare via. Per farli serve un bravo commercialista ordinario. Per mantenerli nel tempo e trasferirli in sicurezza, ci vuole quello straordinario.

L'articolo Successioni, donazioni e matrimonio proviene da SDBA Benefit.

Cinque anni dopo torni dal notaio per la seconda donazione e ti ritrovi un’imposta del 4% che non avevi messo in conto. Su numeri da impresa parliamo di migliaia, a volte decine di migliaia di euro, che spuntano dal nulla. Ed è tutto perfettamente legale: nessuno ti ha fregato, sei stato tu a non sapere come funziona il coacervo.

Il punto che quasi nessuno ti dice: la franchigia di un milione non è una cassaforte con dentro un milione fermo. È un numero che si ricalcola al valore di oggi ogni volta che doni di nuovo. Se la tua azienda è cresciuta — e se l’hai donata ai figli probabilmente è cresciuta — quel milione si è già mangiato pezzi che credevi intatti.

E qui arriva la parte che fa più male, quella che in Studio vediamo sbagliare di continuo: non serve aver esaurito tutta la franchigia per pagare. Basta averla erosa. Chi pensa “ho donato 400 mila, sono lontanissimo dal milione” spesso scopre che, rivalutata a oggi, quella donazione vale 1,2 milioni e la franchigia è già andata.

Qui non ti spieghiamo la legge. Ti spieghiamo come evitare che una vecchia donazione ti mangi oggi la franchigia senza che tu te ne accorga.

1. Cos’è davvero il coacervo (e cosa è cambiato dal 1° gennaio 2025)

La norma. Il coacervo è la somma. Quando doni di nuovo allo stesso figlio, alle donazioni nuove si sommano tutte quelle che gli hai già fatto, per vedere quanta franchigia ti resta. Lo dice l’art. 57 del TUS (D.Lgs. 346/1990), riscritto dall’art. 1 del D.Lgs. 139/2024 con effetto dal 1° gennaio 2025: il valore attribuito a ciascun donatario è maggiorato, ai soli fini delle franchigie di cui all’art. 56, di un importo pari al valore delle donazioni a lui anteriormente fatte dallo stesso donante.

Commento del Partner. Attenzione a non confondere i due coacervi, perché qui casca metà dei colleghi. Il coacervo successorio — quello che sommava le donazioni in vita al momento della morte — è stato abrogato dalla riforma (via l’art. 8, comma 4, TUS). Morto e sepolto. Ma il coacervo donativo, quello dell’art. 57, è vivo e vegeto. La riforma non l’ha toccato per gentilezza: l’ha confermato apposta. Quindi se senti dire “il coacervo non esiste più”, è vero solo per le successioni. Tra donazioni in vita continua a mordere.

Ma perché l’imprenditore lo ignora? Perché alla prima donazione non paga niente e si convince che le donazioni ai figli siano gratis fino al milione. È un’illusione ottica. La franchigia non è “un milione a vita facile”: è un plafond che ricontrolli ogni volta, e lo ricontrolli ai valori di oggi, non a quelli del giorno in cui hai firmato. Le tre conseguenze pratiche per chi non fa i conti prima: (1) ti presenti dal notaio con un budget sbagliato e salta tutto; (2) paghi un’imposta che potevi pianificare per tempo; (3) nei casi peggiori sbagli la dichiarazione in atto e ci aggiungi pure la sanzione.

Tienila a mente, perché è la formula che ti porti via:

2. Il “valore attuale”: la trappola che ti svuota la franchigia mentre dormi

La norma. Sempre l’art. 57, ultimo periodo: “per valore delle donazioni anteriori si intende il valore attuale dei beni e dei diritti donati”. Tre parole che valgono soldi: valore attuale. Non il valore scritto nel vecchio atto. Il valore che quei beni hanno oggi, al momento della nuova donazione.

Commento del Partner. Qui sta la fregatura, ed è elegante. Tu hai donato il 13% della tua azienda nel 2019, quando il patrimonio netto valeva tot. L’atto registra un numero. Tu ti affezioni a quel numero. Ma quando torni a donare nel 2025, l’Agenzia non guarda il numero del 2019: ti rivaluta quel 13% al valore di oggi. E per le quote non quotate “valore di oggi” significa la quota proporzionale del patrimonio netto risultante dall’ultimo bilancio pubblicato (o dall’ultimo inventario regolarmente redatto), tenendo conto dei mutamenti sopravvenuti — lo dice l’art. 16 TUS. Se nel frattempo l’azienda ha raddoppiato il patrimonio netto — cosa normale per un’impresa sana in sei anni — la tua donazione “storica” da 400 mila oggi pesa 900 mila, o un milione, o più. E la franchigia se n’è andata mentre tu non guardavi.

Ma perché è così insidioso? Perché premia chi ha costruito valore. Più l’azienda è cresciuta, più la vecchia donazione si gonfia, più franchigia ti mangia. È la beffa: proprio l’imprenditore bravo, quello che ha fatto crescere i numeri, è quello che si ritrova la franchigia prosciugata alla seconda donazione. Chi ha un’azienda ferma o in perdita, paradossalmente, sta più tranquillo.

E qui ti anticipo il capitolo 3, quello scomodo: non pensare che il problema riguardi solo chi ha già donato cifre enormi. Anche la donazione “piccola” rivalutata può erodere quel tanto che basta a farti pagare sulla nuova. Non serve sfondare il milione. Basta avvicinarsi.

3. I due modi in cui ci rimetti: franchigia azzerata vs franchigia erosa

La norma. In linea retta — cioè da genitore a figlio — la franchigia è di 1.000.000 di euro per ciascun figlio e l’imposta sulla parte che eccede è del 4% (art. 2, commi 48-49, D.L. 262/2006). Tradotto: doni a tuo figlio fino a un milione e non paghi niente; sopra il milione, paghi il 4% sulla parte in più. Per i fratelli la franchigia scende a 100 mila e l’aliquota sale al 6%; per gli altri parenti e per gli estranei franchigia zero e aliquote dal 6 all’8%. Ma qui parliamo di chi dona ai figli, che è il caso normale dell’azienda di famiglia.

Commento del Partner. Adesso la parte che nessuno ti spiega bene. Ci sono due modi diversi di rimetterci, e il secondo è quello che frega le persone intelligenti.

Il primo modo è l’azzeramento. La donazione di ieri, rivalutata a oggi, supera da sola il milione. Risultato: franchigia finita, zero margine, la nuova donazione la paghi tutta al 4% dal primo euro. Brutale ma almeno è evidente: chi ha già donato grosso lo mette in conto.

Il secondo modo è l’erosione, ed è subdolo. La donazione di ieri, rivalutata, non sfonda il milione: si ferma, mettiamo, a 700 mila. Tu pensi: “Perfetto, ho ancora 300 mila di margine.” E in effetti è così — ti restano solo 300 mila, non i 600 mila che avevi in testa basandoti sul valore vecchio. Quindi se oggi vuoi donare 500 mila, su 200 mila ci paghi il 4%. Sono 8.000 euro che non avevi previsto, nati dal fatto che la tua vecchia donazione “piccola” nel frattempo è cresciuta.

Ma perché la gente ci casca? Perché ragiona con il numero scritto sul vecchio atto. “Avevo donato 400 mila, sono lontano dal milione, dormo sonni tranquilli.” Sbagliato. Quei 400 mila erano il valore del 2019. Se l’azienda è cresciuta, oggi quella stessa donazione può valere 800 mila, 900 mila, un milione e due. La franchigia non si consuma con i valori che ricordi tu: si consuma con i valori di adesso.

Mettiamola in tabella, perché è l’unico modo per vederla davvero.

Stessa identica operazione. Cambia solo che uno dei due ha fatto i conti con i numeri giusti e l’altro no.

4. Valore storico o valore attuale? Il dissenso che l’Agenzia vince comunque

La norma. Il punto su cui si gioca tutto è il significato di “valore attuale” nell’art. 57. C’è chi prova a sostenere che la vecchia donazione vada presa al valore storico, quello dichiarato e tassato all’epoca. È la tesi che ti farebbe comodo, perché congela il vecchio numero e ti salva la franchigia. Peccato che sia la tesi perdente.

Il dissenso tecnico (qui la norma dice una cosa, la Cassazione ha ondeggiato, l’Agenzia ha cambiato idea):

• La legge, letteralmente, dice “valore attuale”. Non “valore dichiarato”, non “valore storico”. Attuale vuol dire di oggi.
• La Cassazione ci ha messo del suo a creare confusione: con la sentenza n. 11677/2017 aveva ragionato in un modo, con l’ordinanza n. 727/2021 ha corretto il tiro, precisando tra l’altro che dal coacervo donativo restano fuori le donazioni fatte nel periodo 2001-2006, quando l’imposta era stata abolita.
• L’Agenzia delle Entrate per anni ha tenuto posizioni rigide, poi con la Circolare n. 29/E del 19 ottobre 2023 si è allineata alla Cassazione: coacervo successorio archiviato, coacervo donativo confermato, franchigia che si erode al valore attuale delle donazioni pregresse.
• La riforma del 2024 (D.Lgs. 139/2024) ha chiuso il discorso scrivendolo nero su bianco nel nuovo art. 57: “valore attuale dei beni e dei diritti donati”. Game over.

Commento del Partner. Tradotto per chi non vive di codici: puoi anche provare a impostare l’atto sul valore vecchio e sperare che passi. Ma stai costruendo la tua difesa su una tesi minoritaria, contro il testo della legge, contro la circolare dell’Agenzia e contro l’ultimo orientamento della Cassazione. In un eventuale accertamento parti perdente. E ricordati che in atto dichiari tu, sotto la tua responsabilità, l’esistenza e il valore delle donazioni anteriori: se le dichiari male o le ometti, oltre all’imposta arriva la sanzione (da una a due volte la maggiore imposta dovuta, sempre art. 57). Non è il terreno giusto su cui fare i furbi.

Ma perché qualcuno ci prova lo stesso? Perché il valore storico è più basso e fa risparmiare. È umano. Ma “più basso” non vuol dire “giusto”, e l’Agenzia su questo non sconta niente.

5. Nuda proprietà e usufrutto: l’effetto tenaglia che ti aumenta il conto

Questo è il capitolo più tecnico, quindi vado piano e te lo spiego come lo spiegherei a un cliente seduto davanti.

La norma e il meccanismo. Quando doni ai figli la nuda proprietà e tieni per te l’usufrutto, stai dividendo la proprietà in due pezzi. L’usufrutto è il diritto di usare il bene e di prenderne i frutti — i dividendi, gli affitti — finché sei in vita. La nuda proprietà è il “guscio”: i figli diventano proprietari, ma il bene comincia a rendere per loro solo quando tu muori e l’usufrutto si spegne.

Quanto vale ciascuno dei due pezzi? Lo decide una tabella di Stato in base alla tua età. Più sei giovane, più a lungo godrai dell’usufrutto, più l’usufrutto vale e meno vale la nuda proprietà che doni. Più sei vecchio, più la bilancia si ribalta: l’usufrutto vale poco (ti resta poco da goderlo) e la nuda proprietà che doni vale tanto.

Un esempio per fissarlo. Con i coefficienti oggi in vigore — il prospetto allegato al D.Lgs. 139/2024, costruito sul tasso di riferimento del 2,5% (confermato anche per il 2026, nonostante il tasso legale “vero” sia sceso all’1,6%) — succede più o meno questo:

• doni a 66 anni: la nuda proprietà vale circa il 50% della piena proprietà;
• doni a 73 anni: la nuda proprietà vale circa il 65%.

Il commento del Partner, cioè l’effetto tenaglia. Adesso unisci questo capitolo al capitolo 2. Quando torni a donare e l’Agenzia rivaluta la tua vecchia donazione di nuda proprietà, non la rivaluta solo perché l’azienda è cresciuta. La rivaluta anche perché nel frattempo sei invecchiato, e quindi quella stessa nuda proprietà che avevi donato adesso pesa una fetta più grande. È una tenaglia: l’azienda cresce da una parte, tu invecchi dall’altra, e la franchigia la schiacciano in mezzo.

Sono due effetti che si moltiplicano:

1. il valore dell’azienda è salito (patrimonio netto più alto → nuovo bilancio);
2. la percentuale di nuda proprietà è salita (perché hai più anni → l’usufrutto che ti tieni vale di meno).

Risultato concreto: una donazione di nuda proprietà fatta a 66 anni su un’azienda che valeva tot, ricalcolata a 73 anni su un’azienda che vale il doppio, può tranquillamente valere tre o quattro volte il numero scritto nel vecchio atto. E tu, di nuovo, avevi in testa il numero vecchio.

Ma perché nessuno ci pensa? Perché l’usufrutto sembra una furbata fiscale — “dono ma resto al comando e abbasso la base imponibile” — e in parte lo è, al momento della prima donazione. Quello che sfugge è che hai solo rimandato il conto: alla seconda donazione quella nuda proprietà ti torna indietro gonfiata dall’età e dalla crescita, e si mangia la franchigia che credevi di avere.

6. Visto in Studio: due casi veri (anonimizzati)

Caso 1 — L’imprenditore che ha pagato la crescita della sua azienda

Un imprenditore del Nord, fondatore di una S.p.A. industriale di famiglia, tre figli. Nel 2019, a 66 anni, decide di iniziare il passaggio: dona ai figli la nuda proprietà di una quota del 13% circa della società, tenendosi l’usufrutto. Patrimonio netto dell’azienda a quel momento: intorno ai 25 milioni. Alla sua età la nuda proprietà vale circa la metà della piena, quindi quel 13% in nuda proprietà viene valorizzato attorno ai 500 mila euro a figlio. Tutti e tre sotto il milione di franchigia. Il notaio scrive “imposta non dovuta”. Brindisi, pacca sulla spalla, “che bravo papà”.

L’errore. Nessuno gli dice — e lui non chiede — cosa succederà la seconda volta che donerà.

Cosa succede davvero. Nel 2025 torna per completare il passaggio con una seconda donazione. Nel frattempo sono cambiate due cose, e nessuna a suo favore. Primo: l’azienda è cresciuta, il patrimonio netto è arrivato intorno ai 60 milioni. Secondo: lui ha 73 anni, quindi la nuda proprietà non vale più il 50% ma circa il 65%. Quando l’Agenzia rivaluta la donazione del 2019 — perché la legge impone il valore attuale — quel 13% in nuda proprietà non vale più 500 mila a figlio: vale circa 1,7 milioni a figlio.

La conseguenza economica. Per ciascun figlio la vecchia donazione, da sola, ha già sfondato il milione di franchigia. Margine residuo: zero. La nuova donazione — altri 50 mila a figlio circa — viene tassata interamente al 4%, dal primo euro. Conto finale: circa 6 mila euro di imposta su un’operazione che lui era convintissimo fosse gratis.

La soluzione adottata. Onestamente, qui non c’era trucco: i 6 mila si pagavano e basta, perché la quota di controllo era arrivata ai figli per altra via già esente e su questa seconda donazione non c’era nessun appiglio per non pagare. Quello che abbiamo fatto è stato dirglielo prima, mettere i 6 mila nel preventivo, evitargli la figuraccia di scoprirlo dal notaio a rogito già fissato, e ricostruirgli per iscritto perché la franchigia era sparita. Sei mila euro non sono il dramma. Il dramma è scoprirli all’ultimo minuto e non capire perché.

Caso 2 — Quello che “era sicuro di stare sotto il milione”

Altro imprenditore, una S.r.l. commerciale, due figli. Nel 2018 dona il 10% in nuda proprietà, valore dichiarato circa 400 mila a figlio. Da allora vive sereno con un’idea in testa: “Ho usato 400 mila della franchigia, me ne restano 600 mila, ho margine.”

L’errore. Ragiona col numero del 2018.

Cosa succede davvero. Nel 2025 vuole donare altri 400 mila a figlio. Facciamo i conti prima di andare dal notaio e scopriamo che la quota del 2018, rivalutata tra crescita dell’azienda ed età avanzata, oggi vale circa 800 mila a figlio. Quindi la franchigia residua non è 600 mila: è 200 mila. Sulla nuova donazione da 400 mila, 200 mila finiscono tassati al 4%.

La conseguenza economica. 8 mila euro a figlio, 16 mila euro complessivi. Non aveva esaurito la franchigia. L’aveva solo erosa. Ed è bastato.

Morale dei due casi: nel primo la franchigia è esplosa, nel secondo si è solo consumata a metà. In entrambi il conto è arrivato. La differenza tra “azzerata” ed “erosa” è interessante per noi tecnici. Per il portafoglio del cliente è la stessa cosa: paga.

7. Tre esempi numerici da impresa

Esempio A — L’azienda ferma (l’unico che dorme tranquillo). Donazione storica 300 mila, azienda che negli anni non cresce. Rivalutata oggi: ancora 300 mila circa. Franchigia residua: 700 mila. Nuova donazione 500 mila → tutta esente. Paradosso del capitolo 2: chi non ha fatto crescere niente non ha il problema.

Esempio B — L’azienda che raddoppia. Donazione storica 500 mila, patrimonio netto raddoppiato. Rivalutata: circa 1 milione. Franchigia: azzerata. Nuova donazione 200 mila → tassata tutta al 4% = 8 mila euro.

Esempio C — L’effetto tenaglia (nuda proprietà + crescita). Donazione di nuda proprietà fatta a 65 anni per 400 mila. Dieci anni dopo, a 75 anni e con l’azienda raddoppiata, quella stessa nuda proprietà vale circa 1,3 milioni (più valore d’azienda e più percentuale di nuda proprietà). Franchigia sfondata di 300 mila ancora prima di donare alcunché di nuovo. Qualsiasi nuova donazione: tassata dal primo euro.

8. Le domande che ci fanno davvero in studio

1. Se non dichiaro la vecchia donazione, chi se ne accorge? L’Agenzia. Gli atti sono registrati e tracciati. E in atto la dichiarazione la firmi tu: ometterla costa l’imposta più una sanzione da una a due volte la maggiore imposta dovuta.

2. Posso usare il valore vecchio invece di quello attuale? Puoi provarci. Ma oggi parti con il fascicolo già storto: testo di legge, prassi e riforma vanno nella direzione opposta — tutti dicono valore attuale.

3. Ho donato durante gli anni in cui non c’era l’imposta (2001-2006). Conta? No, quelle restano fuori dal coacervo. È uno dei pochi punti a tuo favore.

4. Se dono a mia moglie invece che ai figli cambia qualcosa? La franchigia coniuge è sempre 1 milione, ma è un’altra persona e un altro plafond. Spostare i beni tra coniugi per “ripulire” la posizione è un gioco che va studiato, non improvvisato.

5. Se aspetto e lascio fare alla successione? Buona notizia: in successione il coacervo è stato abolito dal 2025. I figli si riprendono le franchigie piene. Cattiva notizia: stai scommettendo sui tempi della tua vita per risparmiare imposta. E attenzione: fiscalmente è un conto; collazione, riduzione e liti tra eredi sono un altro film.

6. L’usufrutto che mi tengo abbassa l’imposta? Alla prima donazione sì. Ma stai solo rimandando: alla seconda quella nuda proprietà ti torna gonfiata dall’età.

7. Quanto vale la nuda proprietà che dono? Dipende dalla tua età e dal coefficiente di legge. Più sei vecchio, più vale la nuda proprietà che doni.

8. Conviene donare tutto in un colpo solo? Spesso sì, proprio per non innescare il coacervo su una seconda donazione con valori cresciuti. Ma va calcolato caso per caso.

9. Le quote della mia S.r.l. come si valutano? Quota proporzionale del patrimonio netto risultante dall’ultimo bilancio pubblicato o dall’ultimo inventario regolarmente redatto, tenendo conto dei mutamenti sopravvenuti (art. 16 TUS). Non il valore “che secondo te” ha l’azienda.

10. Se l’azienda è in perdita pago meno? Sì. Patrimonio netto più basso, valore più basso, meno franchigia consumata. È il rovescio amaro dell’esempio A.

11. Posso rettificare una donazione già fatta? No, quella è registrata e tassata così com’è. Si lavora su quello che fai adesso.

12. Mi conviene fare prima i conti o vado dal notaio e vedo? Fai prima i conti. Andare dal notaio “a vedere” è il modo migliore per scoprire un’imposta a rogito già fissato e fare la figura di chi non sapeva.

9. Fonti

Normativa

• Art. 56, 57 e 16 D.Lgs. 346/1990 (Testo Unico Successioni e Donazioni)
• Art. 8, comma 4, D.Lgs. 346/1990 (coacervo successorio, abrogato)
• Art. 1 D.Lgs. 18 settembre 2024, n. 139 (riforma, in vigore dal 1° gennaio 2025)
• Art. 2, commi 47-49, D.L. 262/2006 conv. in L. 286/2006 (franchigie e aliquote)
• Prospetto dei coefficienti usufrutto allegato al D.Lgs. 139/2024; DM 24 dicembre 2025 (tasso di riferimento 2,5% confermato per il 2026)

Prassi

• Circolare Agenzia delle Entrate n. 29/E del 19 ottobre 2023
• Circolare Agenzia delle Entrate sul D.Lgs. 139/2024 (2025)

Giurisprudenza

• Cass. n. 11677/2017; Cass. ord. n. 727/2021 (coacervo donativo)
• Cass. n. 24940/2016; Cass. n. 758/2019 (abrogazione implicita coacervo successorio)

Dottrina

• Consiglio Nazionale del Notariato, Studio n. 101-2024/T

10. Cosa fare domattina

Checklist operativa. Prima di firmare qualsiasi seconda donazione:

1. Recupera gli atti di tutte le donazioni precedenti fatte da te a quel figlio. Non a memoria: gli atti.
2. Fatti rivalutare a oggi ogni donazione pregressa — patrimonio netto dell’ultimo bilancio pubblicato (o inventario), tenendo conto dei mutamenti sopravvenuti, per le quote; coefficiente di nuda proprietà aggiornato alla tua età attuale.
3. Calcola la franchigia residua vera, non quella che hai in testa. Un milione meno il valore attuale del già donato.
4. Decidi prima dell’atto se la nuova donazione resta dentro, eroderà o azzererà la franchigia, e quanta imposta esce.
5. Valuta se conviene accorpare invece di spalmare su più anni, prima che i valori salgano ancora.
6. Controlla la dichiarazione in atto sulle donazioni anteriori: è la tua firma, è la tua responsabilità.

Consiglio finale, senza zucchero: la franchigia da un milione non è un milione che ti aspetta. È un numero che si svuota da solo mentre la tua azienda cresce e tu invecchi. Chi fa i conti prima paga il giusto. Chi va dal notaio “a vedere” paga, e pure male.

L'articolo La donazione “gratis” ai figli che dopo cinque anni ti presenta il conto proviene da SDBA Benefit.

Hai bisogno di capitale.

Non vuoi:

• diluirti subito
• far entrare soci ingestibili
• fissare oggi una valutazione che domani sarà sbagliata

E allora fai il salto “evoluto”:

strumenti finanziari partecipativi
oppure, ancora meglio (sulla carta):
strumenti finanziari partecipativi convertendi

Il punto è questo:

non stai scegliendo uno strumento
stai progettando:

• la governance
• la fiscalità
• l’uscita

E in studio vediamo sempre lo stesso schema:

idea giusta
struttura incompleta
exit non considerata
fisco ignorato

Risultato:

qualcuno perde soldi
qualcuno litiga
qualcuno paga più tasse

1. Cosa sono davvero gli SFP

Dimentica la definizione accademica.

Gli SFP sono:

uno strumento per prendere soldi da qualcuno senza farlo diventare socio, ma facendolo partecipare al risultato economico dell’impresa.

Non è capitale.
Non è debito puro.

È una promessa contrattuale.

Commento da Partner

Stai vendendo una posizione economica, non giuridica.

Se la scrivi male:

• o è debito mascherato
• o è equity fatta male

In entrambi i casi, il fisco interviene.

2. Dove funzionano davvero

S.p.A.

Art. 2346 c.c.

Qui gli SFP sono:

• tipici
• strutturabili
• puliti

È il loro habitat naturale.

Start-up

Li usano molto perché:

• valutazione incerta
• velocità
• flessibilità

Ma:

più flessibilità = più errori

S.r.l.

Non esistono formalmente.

Si costruiscono:

• via statuto
• via contratti

Qui aumentano:

• rischio fiscale
• rischio interpretativo

3. La leva vera: i diritti

Gli SFP non sono uno strumento standard.

Sono una piattaforma.

Puoi attribuire:

Diritti patrimoniali

• utili
• partecipazione all’exit
• rendimento misto

Diritti amministrativi

• informativa
• veto
• advisory

Punto critico

Non puoi attribuire pieni diritti di socio.

Se lo fai:

• hai creato un socio occulto
• e fiscalmente è pericoloso

4. Fiscalità: come li guarda davvero il fisco

Il fisco non guarda la parola “SFP”.

Guarda:

• rischio
• subordinazione
• partecipazione ai risultati

SFP equity-like

Caratteristiche:

• partecipazione agli utili
• partecipazione al valore
• subordinazione

Tassazione proventi

• redditi di capitale

Cessione

• redditi diversi (art. 67 TUIR)
• imposta 26%

SFP debt-like

Caratteristiche:

• rendimento fisso
• bassa esposizione al rischio

Tassazione

• assimilabile a strumenti finanziari
• logica interessi

Commento da studio

Il nome non salva.

La sostanza decide.

5. SFP convertendi: equity sospeso

Gli SFP convertendi sono:

equity sospeso nel tempo

Non sei socio oggi.
Ma lo diventerai.

Perché si usano

• rinviano la valutazione
• accelerano l’ingresso
• evitano diluizione immediata

Il problema reale

Non eliminano il rischio.

Lo rinviano.

E quando arriva, arriva insieme a:

• exit
• conversione
• fiscalità

6. Il problema che nessuno struttura: l’exit anticipata

Questo è il punto più sottovalutato.

Scenario:

• investitore entra con SFP
• socio di maggioranza riceve offerta
• decide di vendere

Scatta:

drag along

Domanda vera

Chi ha SFP è protetto?

Nella maggior parte dei casi:

no

7. Caso reale: 500.000 euro, floor, cap… e perdita certa

Operazione vista in studio.

Struttura iniziale

• investimento: 500.000 euro
• conversione: 5%
• floor: 5 milioni
• cap: 10 milioni

Struttura tipica venture.

Errore strutturale

Il floor NON era collegato all’evento di exit.

Scenario reale

Arriva offerta:

3 milioni

Per molti:
irrilevante

Per il socio:
life-changing

Accetta.

Scatta il drag along.

Effetto sugli SFP

L’investitore:

• converte
• entra al 5%
• viene trascinato

Numeri

5% di 3 milioni = 150.000 euro

Investimento = 500.000 euro

Perdita = 350.000 euro

Secondo problema

Exit nei primi 3 anni:

perdita credito d’imposta

Traduzione reale

L’investitore non ha perso per l’azienda.

Ha perso per:

• decisione del socio
• errore contrattuale

8. La soluzione contrattuale che ha sbloccato tutto

È stata introdotta una clausola chiave.

Principio

Se l’exit anticipata danneggia l’investitore:

il socio di maggioranza compensa.

Meccanismo

Nei primi 36 mesi, in caso di exit:

il socio paga:

• capitale investito
• • rendimento 15% annuo capitalizzato
• • 65% del credito d’imposta perso

Effetto

• protezione downside
• allineamento interessi
• incentivo a non vendere male

Commento del Partner

Hai trasformato un rischio incontrollabile
in un rischio contrattualizzato

Risultato

Dopo questa modifica:

l’operazione si è chiusa

Perché l’investitore:
non stava più scommettendo
stava investendo

9. Fiscalità in uscita: equity SFP vs debt SFP

Qui si gioca la partita vera.

Caso 1 – SFP equity-like

Proventi durante la vita

• redditi di capitale

Cessione SFP

• redditi diversi
• 26%

Dopo conversione

• partecipazione

Exit

• plusvalenza classica

Caso 2 – SFP debt-like

Proventi

• interessi

Cessione

• logica credito

Rischio

riqualificazione se:

• partecipazione economica reale
• struttura ibrida

Caso 3 – SFP convertendi

Tre momenti:

1. Pre-conversione

dipende dalla struttura

2. Conversione

può essere:

• neutra
• oppure realizzativa

3. Exit

• regime partecipazioni

Commento da studio

Se non pianifichi prima:

paghi dopo.

10. Le 9 domande da studio SDBA

1. Sto facendo equity o debito?

Se non lo sai tu, lo decide il fisco.

2. L’investitore è protetto da decisioni altrui?

Se no, non è un investimento, è un rischio imposto.

3. Il floor è reale o teorico?

Se non è legato all’exit, è inutile.

4. Cosa succede se vendo prima?

Se non lo hai scritto, succede male.

5. Ho considerato il credito d’imposta?

Se lo perdi, qualcuno deve pagarlo.

6. Esiste un rendimento minimo?

Se no, è pura scommessa.

7. Il drag along è coordinato?

Se no, distrugge valore.

8. La conversione è chiara?

Se no, hai un contenzioso futuro.

9. Ho simulato lo scenario peggiore?

Se no, è quello che succederà.

11. Fonti

• Art. 2346 c.c.
• Art. 2468 c.c.
• Art. 67 TUIR
• prassi AE strumenti finanziari

12. Checklist operativa

 definire natura (equity/debito)
 progettare conversione
 collegare floor all’exit
 proteggere exit anticipata
 considerare fiscalità completa
 coordinare drag along
 simulare worst case

Gli SFP non servono a raccogliere capitale.

Servono a distribuire il rischio.

Se li scrivi male:

• il rischio lo prende l’investitore
• e se è bravo, non entra

Se li scrivi bene:

• allinei gli interessi
• proteggi il downside
• chiudi operazioni

La differenza non è nella norma.

È nella clausola.

E quella, o la sai scrivere,
o la paghi.

L'articolo SFP, Strumenti Finanziari Partecipativi: l’equity senza dirlo (e gli errori che ti fanno perdere soldi veri) proviene da SDBA Benefit.

Il “testamento” è definito dall’art. 587 c.c.: è l’atto con cui una persona dispone, per il tempo successivo alla propria morte, di tutte o parte delle proprie sostanze.

Il Codice civile prevede diverse forme di testamento:

• testamento olografo
• testamento pubblico (notarile)
• testamento segreto

Il testamento olografo è quello più semplice.

È disciplinato dall’art. 602 c.c. ed è valido solo se rispetta tre condizioni formali:

• scritto interamente a mano dal testatore (il termine olografo significa letteralmente “scritto di proprio pugno”)
• datato
• sottoscritto

Se manca uno di questi elementi il testamento può essere nullo o impugnabile..

La ratio è semplice:

la grafia serve a collegare con certezza il documento alla persona che lo ha scritto.

Approfondimento consigliato: Cos’è il testamento olografo

Il testamento olografo non richiede:

• notaio
• testimoni
• registrazioni preventive

Può essere scritto su qualsiasi supporto idoneo alla scrittura e conservato ovunque.

Approfondimento consigliato: Testamento Olografo: la tua volontà, senza notaio

Come scrivere un testamento olografo valido

1. Olografia

Il documento deve essere scritto interamente a mano dal testatore.

Se anche solo una parte viene scritta da terzi, il testamento può essere nullo.

Non sono validi:

• testi scritti al computer
• documenti stampati e poi firmati
• testi scritti da altri sotto dettatura.

2. Data

La data deve contenere:

• giorno
• mese
• anno

Serve a stabilire:

• quale testamento prevale se ce ne sono più di uno
• se il testatore era capace di intendere e volere al momento della redazione.

3. Sottoscrizione

La firma deve essere posta alla fine delle disposizioni testamentarie.

La sottoscrizione è valida anche se non contiene nome e cognome completi, purché identifichi con certezza il testatore.

La struttura minima è questa:

• indicazione della persona che dispone
• dichiarazione di volontà
• indicazione dei beneficiari
• descrizione dei beni
• data completa
• firma finale

Esempio base: “Io, Mario Rossi, nato a … dispongo che alla mia morte l’immobile sito in … sia attribuito a …”

Il testamento olografo può essere:

• modificato
• sostituito
• revocato

in qualsiasi momento, scrivendo una nuova scheda con data successiva.

Approfondimento consigliato: Come fare testamento

Quando si può impugnare un testamento olografo

Il testamento olografo può essere contestato? Sì. Può essere impugnato per vizi formali o sostanziali.

Le impugnazioni più frequenti riguardano:

• falsità della scrittura
• incapacità del testatore
• mancanza della data
• lesione della quota di legittima
• condizionamenti o manipolazioni.

Approfondimento consigliato: L’impugnazione del testamento

Una fotocopia di testamento olografo vale? No, conta l’originale.

Il testamento olografo è una scrittura privata autografa. Per questo motivo il documento che ha valore è l’originale scritto a mano.

In caso non si trovi l’originale di un testamento, di regola si presuppone la revoca da parte del testatore.

Approfondimento consigliato: La fotocopia di testamento olografo: è possibile?

Cosa fare se vuoi redigere un testamento olografo valido:

• Prendi un foglio e una penna (no computer).
• Scrivi il testamento interamente a mano.
• Indica giorno, mese e anno della redazione.
• Scrivi in modo preciso: chi riceve cosa, eventuali quote o immobili.
• Firma alla fine del documento.
• Fai una seconda copia scritta a mano se vuoi maggiore sicurezza.

Conserva il documento:

• in cassaforte
• presso una persona fidata
• oppure depositalo da un notaio.

Per non sbagliare e rischiare che il documento venga annullato a causa di vizi formali, chiedi una consulenza e una verifica a dei professionisti.

L'articolo Testamento olografo: come scriverlo e cosa non sbagliare proviene da SDBA Benefit.

La collaborazione tra SDBA Benefit e Banca Generali è stata la naturale soluzione a casistiche multidisciplinari, quando la complessità del patrimonio richiede percorsi su misura, che vanno soppesati sia da un lato più tecnico-bancario, sia da un punto di vista strategico e interdisciplinare.

Oppure quando il sogno americano trova concretezza nei piani aziendali e serve un supporto strutturato per affrontare l’espansione del business negli Stati Uniti, tra assetti societari, compliance internazionale e accesso ai giusti interlocutori finanziari.

Per lo Studio SDBA Benefit è un piacere poter contare sulla collaborazione con una delle realtà più affermate nel mondo private italiano, specializzata nella protezione e valorizzazione del patrimonio familiare.

Dal canto nostro, portiamo un contributo specialistico e multidisciplinare: supporto legale, fiscale e societario su operazioni oltreoceano o che riguardano il patrimonio complessivo, anche nei suoi aspetti più delicati. 

Banca Generali è un gigante affidabile e affermato, SDBA uno Studio premiato e impegnato su scala nazionale. Ciò che ci accomuna più profondamente è sostanzialmente una visione: la consulenza deve essere utile, concreta e coerente con le persone che la richiedono. Così sappiamo quando indirizzare i nostri clienti verso Banca Generali, e viceversa. Nel nostro piccolo, mettiamo a disposizione delle famiglie e delle imprese locali un sistema integrato di competenze, capace di coniugare strategia minuziosa e visione d’insieme.

L'articolo SDBA Benefit e Banca Generali: la collaborazione virtuosa tra banche e Studi locali. proviene da SDBA Benefit.

La ristrutturazione aziendale è spesso vista come una misura emergenziale, da attivare in caso di crisi. In realtà, può essere un potente strumento strategico, da utilizzare con lungimiranza anche in fasi di stabilità, crescita o transizione generazionale.

In presenza di un passaggio generazionale, ad esempio, può essere utile ristrutturare la società per garantire continuità, equilibrare le partecipazioni, proteggere il patrimonio e prevenire conflitti. In fase di espansione, la riorganizzazione permette di rendere più trasparente la struttura, separare le business unit o favorire l’ingresso di investitori. Anche quando non ci sono urgenze apparenti, quindi, una ristrutturazione può migliorare l’efficienza fiscale, semplificare la governance, valorizzare il business in vista di un passaggio di quote o facilitare il dialogo con il sistema bancario.

Insomma, una ristrutturazione ben condotta genera benefici concreti e duraturi: dalla definizione più chiara di ruoli e responsabilità, alla protezione degli asset, ottimizzazione del carico tributario, separazione delle attività e, più in generale, maggiore solidità e leggibilità della società.

Ogni obiettivo si lega a una specifica tipologia di intervento. Ad esempio, la creazione di una holding è spesso legata ad obiettivi di governance e tutela patrimoniale; le scissioni possono favorire i passaggi generazionali; le trasformazioni aiutano a evolvere la forma giuridica in coerenza con la crescita. Ogni caso, va quindi letto nel proprio contesto, con l’aiuto di professionisti ben navigati nelle possibilità e nei limiti che ciascuna casistica porta con sé. 

SDBA Benefit è da anni specializzato nell’accompagnare le imprese in questo tipo di percorsi strategici, cogliendo le migliori opportunità nel ventaglio di opzioni possibili. 

Una legenda delle operazioni straordinarie

Non esiste una sola forma di ristrutturazione. Ogni realtà richiede un intervento su misura. Ecco una breve legenda delle principali operazioni straordinarie:

• Fusione: due o più società si uniscono per formarne una nuova o per incorporazione
• Scissione: una società trasferisce parte del proprio patrimonio ad altra/e società (es. separazione di rami d’azienda)
• Trasformazione: modifica della forma giuridica (es. da S.n.c. a S.r.l.)
• Conferimento: trasferimento di un ramo d’azienda in una nuova o diversa società, in cambio di quote
• Cessione d’azienda: vendita di attività o rami operativi
• Costituzione di holding: creazione di una società capogruppo per gestire partecipazioni e asset
• Riorganizzazione familiare: operazioni finalizzate alla separazione o ricomposizione degli interessi familiari

Come si sceglie la ristrutturazione aziendale giusta? Con analisi preventive, valutazioni di congruità e attenzione agli impatti fiscali, patrimoniali e relazionali. 

Per tutto questo, puoi rivolgerti a uno Studio multidisciplinare come il nostro.

L'articolo Ristrutturare l’impresa, prima che lo imponga il mercato proviene da SDBA Benefit.

Quando una società registra perdite rilevanti (superiori a 1/3 del capitale sociale), la legge impone agli amministratori di attivarsi “senza indugio” per proporre all’assemblea i provvedimenti necessari: ricapitalizzazione, riduzione del capitale, trasformazione o scioglimento. Nel mondo reale, uno degli strumenti più efficaci per ristabilire l’equilibrio patrimoniale è la combinazione di rinunce ai finanziamenti soci e/o versamenti impostati correttamente “a titolo di conferimento in conto capitale”. Questa leva è particolarmente utile nelle start-up innovative, che dispongono anche di deroghe temporali agli obblighi ex art. 2482-bis c.c.; ma la strategia funziona molto bene anche nelle S.r.l. “ordinarie” se si curano con precisione forma, tempi e trattamento contabile/fiscale. (Brocardi)

Che cosa significa “perdita oltre il terzo” e perché conta

La soglia chiave è l’art. 2482-bis c.c. (S.r.l.): se risulta che il capitale è diminuito di oltre un terzo per perdite, gli amministratori devono senza indugio convocare l’assemblea per gli opportuni provvedimenti; se al termine dell’esercizio successivo la perdita non si è ridotta sotto il terzo, l’assemblea deve ridurre il capitale in proporzione. Se, invece, la perdita porta il capitale sotto il minimo legale, entrano in gioco i rimedi più incisivi (riduzione e contestuale aumento, trasformazione o scioglimento). (Brocardi)

Perché è decisivo: la valutazione non è solo di conto economico (risultato d’esercizio), ma soprattutto patrimoniale (patrimonio netto vs capitale). Anche se la perdita resta “visibile” a CE, se la società ricostituisceil patrimonio netto (p.es. con rinuncia/versamenti dei soci a titolo di conferimento) può evitare riduzioni e cause di scioglimento.

Strumenti dei soci: rinuncia, conferimenti e “conto futuro aumento”

a) Rinuncia ai finanziamenti soci a titolo di conferimento in conto capitale

• Effetto: il debito verso soci si estingue e si trasforma in patrimonio netto (riserva). Il beneficio è di tutti i soci (non del solo rinunciante).
• Uso tipico: coprire perdite pregresse e rafforzare il PN senza aumentare subito il capitale nominale; non serve notaio.
• Nota: se ben impostata, non genera imponibile. (fondazioneoic.eu)

b) Versamento in conto capitale (a fondo perduto/in conto patrimonio)

• Effetto: incremento del patrimonio netto (riserva indisponibile o vincolata); vale per tutti i soci.
• Uso tipico: coverage perdite e patrimonializzazione “pulita”.
• Forma: scrittura privata/verbale; contabilizzazione diretta a PN. (fondazioneoic.eu)

c) Versamento in conto futuro aumento di capitale

• Effetto: apporti finalizzati a un futuro aumento; “appartengono” al socio versante fino alla delibera; eventualmente restituibili se l’aumento non si fa.
• Quando usarlo: se si vuole conservare al socio un diritto individuale a liberare le proprie future quote (o a farsi restituire l’importo).
• Attenzione: non è la via migliore se si vuole che la copertura benefici subito tutti i soci. (Commercialista Telematico)

N.B. se l’obiettivo è neutralizzare gli effetti civilistici della perdita e rafforzare subito il PN di tutti, selezionare rinuncia/versamento “in conto capitale”. Se l’obiettivo è preservare un diritto del singolo socio, valutare il conto futuro aumento.

Contabilità: come iscrivere correttamente rinunce e versamenti (OIC 28)

Il principio contabile OIC 28 è chiarissimo:

“la rinuncia del credito da parte del socio – se dagli elementi disponibili emerge che la natura della transazione è il rafforzamento patrimoniale – è trattata come un apporto di patrimonio, a prescindere dalla natura originaria del credito; trasforma quindi il valore contabile del debito in posta di patrimonio netto” (par. 36). (fondazioneoic.eu)

Conseguenze pratiche (S.r.l. o start-up):

• la rinuncia “a titolo di conferimento” non transita a CE come sopravvenienza, ma si iscrive direttamente a PN (riserva da conferimento/versamenti in conto capitale);
• occorre documentare bene la finalità (verbali, dichiarazione del socio, accettazione dell’organo amministrativo);
• per i versamenti “in conto capitale” si rileva il PN al momento dell’incasso; i versamenti in conto futuro aumento vanno iscritti nel PN solo se non sono restituibili (altrimenti mantengono la natura di debito/posizione del socio). (fondazioneoic.eu)

Fisco: quando la rinuncia è non imponibile e quando invece si tassa

Il fulcro è l’art. 88 TUIR (sopravvenienze attive). Dopo il D.Lgs. 147/2015, il comma 4-ter stabilisce che le sopravvenienze derivanti da rinuncia dei soci ai crediti non concorrono al reddito se la rinuncia avviene “a titolo di conferimento”. L’Agenzia (Ris. 124/E/2017) ha precisato che l’eventuale eccedenza rispetto al valore fiscale del credito può essere imponibile, e che è cruciale la documentazione (anche una dichiarazione del socio sul costo fiscale del credito). (Agenzia delle Entrate)

In pratica (check-list fiscale):

• Formula nella rinuncia: “a titolo di conferimento in conto capitale… destinato a copertura perdite/rafforzamento PN”;
• Valore fiscale del credito comunicato dal socio (per evitare tassazione dell’eventuale eccedenza);
• Scrittura contabile diretta a PN (coerente con OIC 28/§36). (Agenzia delle Entrate).

S.r.l. “ordinaria”: obblighi, tempistiche e prassi operative

Scenario tipico: perdita > 1/3, capitale non sotto il minimo legale.

• Subito: convocare assemblea informativa ex 2482-bis c.c.; indicare che si sta lavorando a una copertura/ricapitalizzazione (per es. rinunce/versamenti “in conto capitale”).
• Entro la chiusura dell’esercizio successivo: la perdita deve essere ridotta sotto il terzo (p.es. grazie a rinunce/versamenti o a utili); altrimenti, riduzione del capitale. (Brocardi)

Se il capitale scende sotto il minimo: l’assemblea deve deliberare riduzione e contestuale aumento ad almeno il minimo, oppure trasformazione o scioglimento. Le rinunce/versamenti in conto capitale sono utili per evitare l’abbattimento sotto soglia (o per risalire tempestivamente). (marchegianionline.net)

Prassi consigliata (S.r.l.):

• dichiarazione del socio (PEC/firma digitale) di rinuncia “a titolo di conferimento” ai crediti pre-perdita;
• verbale dell’amministratore che accetta la rinuncia, richiama il quadro 2482-bis, illustra gli effetti sul PN e programma l’eventuale ricapitalizzazione;
• nota integrativa con descrizione dell’operazione e richiamo art. 88 c. 4-ter per neutralità fiscale;
• tempistica: esecuzione entro il 31/12 dell’esercizio in cui si vuole far valere l’effetto.

Start-up innovative: le deroghe temporali e come sfruttarle

Le start-up innovative (artt. 25–32 D.L. 179/2012) godono di deroghe societarie che allungano i tempi per intervenire sulle perdite e, in generale, ammorbidiscono l’impatto degli articoli 2482-bis/ter, proprio per sostenere la fase iniziale di investimento/ricerca. In particolare, è ammesso un rinvio della decisione fino al secondo esercizio successivo (con adeguata motivazione di continuità). Inoltre, gran parte delle agevolazioni e deroghe vale fino a 5 anni dalla costituzione/iscrizione. (Studio Righini)

Come usarle bene:

• inserire in verbale che, in quanto start-up innovativa, la società si avvale della deroga temporale per adottare gli opportuni provvedimenti entro il secondo esercizio;
• nel frattempo, eseguire le rinunce/versamenti in conto capitale per mostrare la ricostituzione del PN e la continuità (piano industriale, indicatori di cassa);
• curare la nota integrativa e gli scenari previsionali (utile anche per il revisore/banche).

Se la start-up perde i requisiti: che cosa cambia (tempi, adempimenti, effetti)

La disciplina delle start-up innovative non è “eterna”:

• in via ordinaria le misure speciali valgono fino a 5 anni; la recente L. 193/2024 ha aggiornato requisiti e aspetti definitori (con indicazioni MIMIT). Alla perdita dei requisiti o allo scadere del quinquennio, la società viene cancellata dalla sezione speciale e torna al regime ordinario (niente più deroghe). (Ministero Innovazione Digitale)
• esiste anche la cancellazione d’ufficio in caso di mancata conferma annuale dei requisiti (pratica camerale) o di insussistenza degli stessi; molte Camere di Commercio hanno adottato determinazioni esplicite. Entro 60 giorni dalla perdita dei requisiti, la società deve chiedere la cancellazione dalla sezione speciale, pena procedimento d’ufficio. (Camera di commercio di Cuneo)
• anche la giurisprudenza ha ribadito che, scaduto il quinquennio, cessano benefici come la non fallibilità “speciale” prevista in passato (salve discipline sopravvenute), e non si applicano proroghe se non espressamente previste. (Mysolution)

Impatto pratico (perso lo status):

• non valgono più le deroghe temporali sui tempi di copertura/riduzione;
• si applica integralmente la disciplina S.r.l. (art. 2482-bis/ter): se entro l’esercizio successivo la perdita non scende sotto il terzo, si riduce il capitale; se il capitale scende sotto il minimo legale, occorre delibera riduzione + ricostituzione (o trasformazione/scioglimento).

Suggerimento: pianificare prima della scadenza quinquennale o del venir meno dei requisiti un blocco di misure (rinunce/versamenti “in conto capitale”, eventuali aumenti nominali) per arrivare alla “fine status” con PN solido.

Casi pratici numerici (comparativa S.r.l. vs start-up)

Caso A — S.r.l. “ordinaria” con perdita > 1/3 (ma capitale sopra minimo)

• Dati: Capitale 50.000; Riserva legale 10.000; Perdita 80.000; Debiti verso soci 200.000.
• Rimedi: rinuncia “a titolo di conferimento” per 100.000 (o versamento in conto capitale).
• Effetto PN: +100.000 a riserva; PN finale = 50.000 + 10.000 + 100.000 − 80.000 = 80.000.
• Cosa resta da fare: convocare assemblea ex 2482-bis e illustrare che la perdita è oltre il terzo ma il PN è positivo; impostare un piano per riportare la perdita sotto 1/3 entro l’esercizio successivo, oppure si procederà a riduzione. (Brocardi)

Caso B — Start-up innovativa con la stessa perdita

• Stesse cifre. La società espone la rinuncia in conto capitale entro il 31/12, spiega che si avvale della deroga (decisioni entro il secondo esercizio) e documenta la continuità (piano, indicatori, pipeline).
• Vantaggio: più tempo per far scendere la perdita sotto il terzo senza dover subito deliberare la riduzione; nel frattempo, PN già positivo grazie alla rinuncia. (Studio Righini)

Caso C — Perdita dello status di start-up (al 6° anno o per requisiti venuti meno)

• La società decade dalla sezione speciale; da quel momento vale il regime S.r.l. ordinario (niente deroga nei tempi). Se la perdita è ancora > 1/3, decorrono i termini dell’art. 2482-bis senza “franchigie”.
• È prudente fare le rinunce/versamenti prima della decadenza, così da presentarsi “forte” al ritorno nella disciplina ordinaria. (Ministero Innovazione Digitale).

Rischi frequenti, cautele e checklist documentale

Rischi fiscali

• Rinuncia non qualificata come conferimento → rischio imponibilità (sopravvenienza a CE).
• Eccedenza rispetto al valore fiscale del credito → tassazione della parte eccedente.
• Mancata dichiarazione del valore fiscale del credito da parte del socio → l’Ufficio può assumere valore zero e tassare tutto. (Agenzia delle Entrate)

Rischi contabili

• Documentazione debole sulla finalità di rafforzamento → l’iscrizione diretta a PN può essere contestata.
• Versamenti in conto futuro aumento iscritti a PN ma restituibili → rischio errore di classificazione (OIC 28). (fondazioneoic.eu)

Rischi societari/temporali

• Start-up che non presidia mantenimento requisiti → cancellazione d’ufficio e perdita deroghe.
• Mancata assemblea “senza indugio” ex 2482-bis → responsabilità degli amministratori. (Camera di commercio di Cuneo)

Checklist rapida (operatività a prova di controllo)

1. Atto del socio (PEC/firma digitale) di rinuncia “a titolo di conferimento in conto capitale” con indicazione importo, origine credito, finalità (copertura perdite/rafforzamento PN) e valore fiscale del credito;
2. Verbale dell’organo amministrativo: prende atto della perdita > 1/3, accetta la rinuncia, indica effetti su PN, richiama OIC 28/§36 e art. 88 c. 4-ter; per start-up, indica deroga temporale;
3. Scrittura contabile: debiti verso soci a “riserva da conferimento” (PN);
4. Nota integrativa: illustra l’operazione, neutralità fiscale, impatto su PN e continuità;
5. Calendario: presidiare scadenze (entro 31/12; per start-up, verificare anche 5 anni e conferma annuale requisiti). (fondazioneoic.eu).

Conclusioni operative

• S.r.l. “ordinaria”: l’asticella temporale è stringente (2482-bis: assemblea subito; entro l’esercizio successivo la perdita va ridotta sotto 1/3, altrimenti riduzione). La rinuncia/versamento in conto capitale è lo strumento più rapido e pulito per riportare il PN in equilibrio senza notaio e, se ben impostata, senza imposte. (Brocardi)
• Start-up innovativa: gode di deroghe temporali (spazio fino al secondo esercizio per gli opportuni provvedimenti), ma solo finché mantiene lo status e comunque entro i 5 anni (salve modifiche sopravvenute). La rinuncia in conto capitale è lo strumento principe per dimostrare continuità e tenuta patrimoniale nel frattempo. (Studio Righini)
• Perdita dello status di start-up: decadono le deroghe, tornano i tempi ordinari; programmare prima della scadenza un pacchetto di rinunce/versamenti e, se serve, un aumento nominale per arrivare “in ordine” alla fine del regime speciale. (Camera di commercio di Cuneo)

L'articolo Perdite e rinuncia ai finanziamenti soci. Cosa fare: formalità e fiscalità, anche per le start up innovative proviene da SDBA Benefit.

Cos’è l’eredità digitale

L’eredità digitale comprende tutto ciò che è contenuto in forma digitale e riconducibile a una persona: email, social network, cloud, account bancari online, wallet di criptovalute, domini web, abbonamenti, archivi fotografici. Questi beni possono avere valore sentimentale, economico e/o legale, ma sono spesso trascurati nella pianificazione successoria.

Cosa succede se non ci sono indicazioni sull’eredità digitale

In assenza di volontà esplicita del defunto, la gestione dell’eredità digitale può diventare complessa. I familiari devono innanzitutto dimostrare di essere eredi legittimi. A quel punto, possono avanzare richieste formali ai singoli provider, che valuteranno l’accesso caso per caso.

Nella pratica:

• Per account come Google o Facebook, si può fare richiesta di accesso post mortem tramite procedure dedicate, fornendo documentazione ufficiale (certificato di morte, documenti di identità, prova del legame).

• Per asset economici come wallet digitali o conti online, senza credenziali e senza una delega esplicita, può essere estremamente difficile accedere, anche per gli eredi.

• La privacy del defunto può prevalere: in mancanza di istruzioni, il provider potrebbe negare l’accesso o procedere alla cancellazione dei dati.

È quindi essenziale pianificare in anticipo, poiché le piattaforme non sono obbligate a collaborare, e spesso adottano posizioni restrittive per tutelarsi da abusi o violazioni normative.

L’accesso ai dati digitali dipende dalle condizioni contrattuali dei singoli provider e dalle normative nazionali. In Italia, il Garante della Privacy prevede che gli eredi possano esercitare i diritti sui dati digitali del defunto, ma solo in assenza di espressa volontà contraria. Alcuni servizi (es. Google, Apple, Facebook) permettono di nominare contatti eredi digitali; altri negano totalmente l’accesso.

Per evitare problemi nella gestione dei beni digitali, si possono adottare alcune misure preventive:

• Creare un inventario dei propri asset digitali (con username, servizi, e-mail associata)
• Designare un fiduciario digitale, anche tramite testamento
• Esplicitare la volontà sulla gestione post mortem dei propri dati
• Utilizzare strumenti offerti dalle piattaforme (es. erede digitale su Facebook, gestore account inattivo su Google)
• Conservare le credenziali in luoghi sicuri, tramite password manager o supporto notarile

Dati, privacy e patrimonio

Come sottolineato, la gestione dell’eredità digitale non riguarda solo i contenuti affettivi, ma anche asset economici (e.g. criptovalute, licenze, royalties, e-commerce). Affinchè questi asset vengano trasmessi, serve una visione trasversale che unisca diritto delle successioni, informatica giuridica e consulenza patrimoniale.

Con SDBA Benefit, è possibile costruire un piano di successione che tuteli dati, volontà e relazioni. Contattaci per capire come integrare la dimensione digitale nella tua pianificazione ereditaria.

L'articolo Eredità digitale: come gestire i dati online di una persona deceduta proviene da SDBA Benefit.

Cos’è un’eredità giacente e quando si verifica

L’eredità si definisce giacente quando nessun chiamato ha ancora accettato formalmente o tacitamente il patrimonio lasciato dal defunto. Può trattarsi di una situazione temporanea, dovuta a incertezza, conflitto tra familiari, o timore di ereditare anche i debiti. Durante questa fase, per evitare che il patrimonio venga abbandonato o si deteriori, il Tribunale può disporre l’apertura della giacenza ereditaria e nominare un curatore.

Curatore dell’eredità giacente: chi è, come viene nominato

Il curatore dell’eredità giacente è un professionista – spesso avvocato o commercialista – nominato con decreto dal giudice competente. La nomina può avvenire d’ufficio o su istanza di soggetti interessati (creditori, potenziali eredi, amministrazioni). Il suo incarico è fiduciario e regolato dagli articoli 528 e seguenti del Codice Civile.

Il curatore ha obblighi molto precisi: deve redigere l’inventario dei beni entro un termine stabilito, amministrare correttamente il patrimonio, adempiere agli obblighi fiscali e rendicontare periodicamente al giudice. La responsabilità è personale e può coinvolgere il curatore anche in caso di semplice negligenza, pertanto è fondamentale che agisca con estrema trasparenza e professionalità.

Tempi, costi e vincoli nella gestione della curatela

L’attività del curatore è soggetta a vigilanza del tribunale e può durare fino a che un erede accetti l’eredità oppure venga dichiarata l’indegnità o si chiuda la procedura per mancanza di attivi. I costi della curatela (compenso, imposte, spese di gestione) sono coperti dal patrimonio ereditario!

Il curatore agisce come ausiliario del giudice, ma deve mantenere rapporti informativi costanti anche con i soggetti potenzialmente interessati alla successione. Gli eredi, infatti, possono in ogni momento accettare l’eredità (pura o con beneficio d’inventario) e subentrare nella gestione, sciogliendo così la giacenza.

Cosa può fare un erede per tutelarsi (o defilarsi)

È possibile ottenere visione dell’inventario e valutare con precisione se l’eredità è vantaggiosa o meno. Qualora risulti prevalentemente passiva, l’erede può rinunciare o accettare con beneficio d’inventario, evitando responsabilità patrimoniali personali. Un supporto legale, come quello esperto di SDBA Benefit, in questa fase è decisivo per evitare errori difficilmente reversibili.

Il ruolo dei consulenti in questi casi è fondamentale e i vantaggi di rivolgersi a uno studio multidisciplinare come SDBA Benefit sono rilevanti. Infatti, l’avvocato guida nella procedura giudiziaria e nella gestione degli atti, il commercialista supporta nella verifica della situazione contabile, mentre il consulente patrimoniale aiuta a valutare opportunità e rischi. La nostra gestione sinergica (e certificata) riduce sicuramente tempi e incertezze.

L'articolo Come si gestisce un’eredità abbandonata o senza eredi: il curatore dell’eredità giacente proviene da SDBA Benefit.

La conoscenza e l’applicazione tempestiva degli strumenti giuridici a tutela del proprio credito professionale diventano fondamentali. Dalla corretta qualificazione del credito ai fini del privilegio, al riconoscimento scritto del debito, fino alla richiesta di garanzie reali o personali, ogni dettaglio può fare la differenza tra un credito recuperabile e uno compromesso.

Il credito che nasce da un incarico professionale è un’obbligazione pecuniaria derivante da contratto d’opera intellettuale. L’avvocato o il commercialista è titolare di un diritto di credito corrispondente all’attività svolta. Per garantirsi una posizione giuridica solida in caso di crisi, è necessario strutturare fin dall’inizio la documentazione in modo chiaro, trasparente e tracciabile.

Il privilegio ex art. 2751-bis n. 2 c.c.: requisiti e limiti

L’art. 2751-bis, n. 2 c.c. riconosce un privilegio generale mobiliare per i crediti professionali. Tuttavia, la giurisprudenza richiede che:

• l’attività sia tipicamente professionale e intellettuale;
• non si tratti di attività meramente esecutive.

Il privilegio consente una collocazione preferenziale sia in sede esecutiva che concorsuale.

Attività privilegiate

• Redazione pareri, contratti, atti giudiziari;
• Consulenza fiscale o strategica;
• Predisposizione piani di risanamento;
• Attività peritali o valutative.

Attività non privilegiate

• Tenuta contabilità ordinaria;
• Sostituzione amministrativa;
• Adempimenti ripetitivi;
• Rimborsi spese.

La prova del credito: importanza di riconoscimento scritto e documentazione

È fondamentale avere:

• un riconoscimento di debito sottoscritto;
• fatture dettagliate;
• lettere d’incarico, corrispondenza PEC;
• documentazione che attesti la natura professionale dell’attività.

Ipoteca volontaria: Iscrivibile su immobili. Richiede atto notarile.

Pegno: Su beni mobili o quote. Può essere registrato o accompagnato da deposito.

Fideiussione: Impegno personale di terzi. Può essere rafforzata con rinuncia al beneficio di preventiva escussione.

Riconoscimento di debito: formule pratiche e clausole strategiche

Formula base

“Il sottoscritto […] riconosce di essere debitore della somma di € […] per prestazioni professionali ricevute. Si impegna a saldare nel più breve tempo possibile, rendendosi disponibile a prestare garanzia.”

Formula con firma solidale

“Il sottoscritto, in qualità e in proprio, si obbliga in solido, rinunciando al beneficio della preventiva escussione.”

Firma solidale e rinuncia al beneficio d’escussione: cosa cambia

La firma in proprio:

• consente l’azione diretta sul soggetto fisico;
• evita la preventiva escussione della società;
• rafforza notevolmente la posizione del creditore.

Errori comuni da evitare

• Non formalizzare il credito;
• Non separare attività professionali da quelle esecutive;
• Non richiedere garanzie;
• Accettare dilazioni senza riconoscimento scritto.

In sintesi:

• Formalizza il credito per iscritto;
• Ottieni riconoscimenti e garanzie prima della crisi conclamata;
• Distingui attività privilegiate da quelle comuni;
• Firma anche in solido se il debitore è il rappresentante della società;
• Documenta ogni fase, senza attendere “tempi migliori”.

Tutelare il proprio credito non è un gesto di sfiducia, ma un dovere professionale. In tempo di crisi, la differenza tra un credito recuperato e uno perduto si gioca spesso su una firma ben messa e una clausola ben scritta.

L'articolo Tutelare il credito professionale in crisi d’impresa. Privilegio, garanzie e riconoscimento del debito: strumenti concreti per commercialisti e avvocati proviene da SDBA Benefit.